La participación de India en el índice MSCI de Mercados Emergentes ha caído de aproximadamente el 19% a cerca del 12% durante el último año, mientras los inversores extranjeros retiraron un neto de 21.000 millones de dólares de las acciones indias en lo que va de 2026. La propiedad extranjera de los mercados indios se encuentra ahora en un mínimo de 14 años, quedando por detrás de las instituciones nacionales por primera vez en más de dos décadas. El valor de mercado del país alcanzó un pico cercano a los 5,73 billones de dólares en septiembre de 2024, y desde entonces se han borrado aproximadamente 924.000 millones de dólares.
Reasignación liderada por la IA remodela los flujos globales
Aproximadamente dos tercios del capital que sale de India están vinculados al posicionamiento en IA, según M&G Investments. El dinero fluye hacia mercados donde dominan las empresas relacionadas con la IA. El TAIEX de Taiwán ha subido aproximadamente un 42% en lo que va del año, y el KOSPI de Corea del Sur ha marcado nuevos máximos gracias a la fortaleza de los chips de IA. Este cambio subraya cómo la IA generativa no es solo una historia tecnológica: está reconfigurando la forma en que los gestores de fondos asignan recursos en los mercados emergentes.
El sector de TI indio bajo presión
El sector de servicios de TI de India, valorado en 315.000 millones de dólares, está sintiendo la presión. El índice Nifty IT cayó aproximadamente un 26% en 2026, mientras que el Nifty 50 en general baja cerca del 9%. Tata Consultancy Services e Infosys alcanzaron nuevos mínimos de 52 semanas después de que OpenAI anunciara una nueva unidad de despliegue empresarial, OpenAI Deployment Co, destinada a ayudar a las empresas a construir en torno a la inteligencia. Alrededor de 15 millones de indios trabajan en servicios de TI y centros de capacidad global, roles cada vez más en riesgo por la automatización impulsada por la IA, que puede manejar codificación, pruebas y trabajo administrativo.
Las ventas podrían estar cerca del agotamiento
Goldman Sachs estima que las fuertes ventas institucionales extranjeras en acciones indias podrían estar acercándose al agotamiento. Esto sugiere que el ritmo de las salidas podría desacelerarse, aunque el cambio estructural hacia mercados con alta presencia de IA podría persistir. Las instituciones nacionales han intervenido para absorber parte de las ventas, pero con la propiedad extranjera en su nivel más bajo en 14 años, la pregunta es si los compradores locales pueden sostener el mercado si los fondos extranjeros continúan reequilibrándose hacia economías impulsadas por la IA.
El sector de TI de India enfrenta un desafío a largo plazo a medida que las herramientas de IA generativa automatizan tareas que antes requerían grandes equipos. El anuncio de OpenAI, combinado con la tendencia general, deja a las empresas tecnológicas indias compitiendo por adaptarse, y a los inversores observando si el país puede pasar de un crecimiento impulsado por servicios a un modelo habilitado por la IA antes de que más valor se traslade a Taipéi y Seúl.
