DayOne, חברה שפרטי העסקים שלה נותרים חסויים, מתכוננת לצאת להנפקה ציבורית בשתי יבשות בו-זמנית. החברה הגישה בקשה להנפקה ראשונית כפולה (IPO) בסינגפור ובארצות הברית, תוך הצבת שווי כולל של 20 מיליארד דולר, כך לפי מקורות המקורבים לעניין.
אסטרטגיית רישום כפול
\nהנפקות ראשוניות כפולות הן נדירות, במיוחד בהיקף כזה. על ידי רישום מניותיה בבורסת סינגפור ובבורסה אמריקאית — ככל הנראה הבורסה לניירות ערך בניו יורק (NYSE) או נאסד"ק — DayOne מהמרת שגישה לשני מאגרי הון עמוקים תעלה על המורכבות הרגולטורית הנוספת. המסר של החברה למשקיעים: רישום כפול מאפשר לה לפנות לביקוש אסייתי ואמריקאי בו-זמנית תוך הפחתת התלות בשוק יחיד.
השווי של 20 מיליארד דולר הוא מספר נועז עבור חברה שעדיין לא חשפה את הכנסותיה או את תחום פעילותה. מקורות מתארים את DayOne כחברת טכנולוגיה בעלת מיקוד חוצה גבולות, אם כי הפרטים מועטים. מסמכי ההנפקה, שצפויים להתפרסם בשבועות הקרובים, יחשופו מידע נוסף.
מדוע סינגפור וארצות הברית?
\nסינגפור פועלת במרץ למשיכת הנפקות טכנולוגיות, ומציעה מענקים ומסלול רגולטורי יעיל לחברות בצמיחה גבוהה. עבור DayOne, רישום בסינגפור מספק דריסת רגל במרכז הפיננסי הצומח ביותר בדרום-מזרח אסיה וגידור מפני תהפוכות גאופוליטיות שעלולות להשפיע על רישום בלעדי בארצות הברית. ארצות הברית, מצידה, מציעה את מאגר ההון המוסדי העמוק ביותר ושוק שמתגמל סיפורי צמיחה שאפתניים.
מבנה ההנפקה הכפולה מסייע גם ל-DayOne לצמצם סיכונים גאופוליטיים — חשש מעורפל אך ממשי עבור כל חברה הפועלת על פני הקו המפריד בין ארצות הברית לסין. על ידי עיגון בסינגפור, DayOne מציבה את עצמה כשחקן נייטרלי, חשוף פחות להחלטות המתקבלות בוושינגטון או בבייג'ין.
DayOne לא קבעה תאריך לסיבוב השיווק של ההנפקה, אך בנקאים המקורבים לתהליך אומרים שהחברה שואפת לתמחר את שתי ההנפקות בתוך אותו רבעון. ההשקה הכפולה תחייב אישורים בו-זמניים של תשקיפים מטעם הרשות המוניטרית של סינגפור ורשות ניירות הערך האמריקאית (SEC) — אתגר תיאום שהכשיל מאמצים דומים בעבר.
לעת עתה, המשקיעים נותרים עם תהיות לגבי העסקים המרכזיים של DayOne ומסלול ההכנסות שלה. מסמכי ההנפקה יענו על חלק מהשאלות, אך השאלה הגדולה ביותר — האם שווי של 20 מיליארד דולר יכול להחזיק בשני שווקים בו-זמנית? — תוכרע רק כאשר המסחר הראשון יתבצע.
