DayOne, firma, której szczegóły działalności pozostają nieujawnione, przygotowuje się do debiutu giełdowego na dwóch kontynentach jednocześnie. Spółka złożyła wniosek o podwójną pierwszą ofertę publiczną (IPO) w Singapurze i Stanach Zjednoczonych, celując w łączną wycenę na poziomie 20 miliardów dolarów, jak podają osoby zaznajomione ze sprawą.
Strategia podwójnego notowania
Podwójne IPO są rzadkością, szczególnie na taką skalę. Notując swoje akcje zarówno na Giełdzie Singapurskiej, jak i na amerykańskiej giełdzie – prawdopodobnie na New York Stock Exchange lub Nasdaq – DayOne zakłada, że dostęp do dwóch głębokich pul kapitałowych przeważy nad zwiększoną złożonością regulacyjną. Przekaz spółki dla inwestorów: podwójne notowanie pozwala jednocześnie dotrzeć do popytu azjatyckiego i amerykańskiego, jednocześnie zmniejszając zależność od jednego rynku.
Wycena na 20 miliardów dolarów to odważna liczba dla firmy, która nie ujawniła jeszcze swoich przychodów ani sektora działalności. Źródła opisują DayOne jako firmę technologiczną o transgranicznym profilu, choć szczegóły są skąpe. Dokumentacja IPO, która ma zostać upubliczniona w nadchodzących tygodniach, ujawni więcej.
Dlaczego Singapur i USA?
Singapur agresywnie zabiega o notowania spółek technologicznych, oferując granty i uproszczoną ścieżkę regulacyjną dla firm o wysokim potencjale wzrostu. Dla DayOne notowanie w Singapurze zapewnia przyczółek w najszybciej rozwijającym się centrum finansowym Azji Południowo-Wschodniej oraz zabezpieczenie przed ewentualnymi turbulencjami geopolitycznymi, które mogłyby wpłynąć na notowanie wyłącznie w USA. Z kolei USA oferują najgłębszą pulę kapitału instytucjonalnego i rynek nagradzający ambitne historie wzrostu.
Struktura podwójnego IPO pomaga również DayOne ograniczyć ryzyko geopolityczne – niejasny, ale realny problem dla każdej firmy działającej na linii podziału USA-Chiny. Kotwicząc w Singapurze, DayOne pozycjonuje się jako gracz neutralny, mniej narażony na decyzje podejmowane w Waszyngtonie czy Pekinie.
DayOne nie ustaliło jeszcze daty roadshow IPO, ale bankowcy zaznajomieni z procesem twierdzą, że spółka zamierza wycenić obie oferty w tym samym kwartale. Podwójny debiut będzie wymagał równoczesnego zatwierdzenia prospektów przez Urząd Monetarny Singapuru oraz Amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd – wyzwanie koordynacyjne, które w przeszłości utrudniało podobne przedsięwzięcia.
Na razie inwestorzy pozostają w domysłach co do podstawowej działalności DayOne i ścieżki przychodów. Dokumenty IPO odpowiedzą na niektóre pytania, ale najważniejsze – czy wycena 20 miliardów dolarów utrzyma się na dwóch rynkach jednocześnie? – zostanie rozstrzygnięte dopiero w momencie pierwszych transakcji na taśmie.
