A DayOne, uma empresa cujos detalhes de negócios permanecem sob sigilo, está se preparando para abrir capital em dois continentes simultaneamente. A empresa protocolou um pedido de oferta pública inicial (IPO) duplo em Singapura e nos Estados Unidos, visando uma avaliação conjunta de US$ 20 bilhões, segundo pessoas familiarizadas com o assunto.
Uma estratégia de listagem dupla
IPOs duplos são raros, especialmente nessa escala. Ao listar suas ações tanto na Bolsa de Singapura quanto em uma bolsa dos EUA — provavelmente a New York Stock Exchange ou a Nasdaq — a DayOne aposta que o acesso a dois grandes pools de capital superará a complexidade regulatória adicional. A proposta da empresa para os investidores: uma listagem dupla permite captar demanda asiática e americana simultaneamente, reduzindo a dependência de um único mercado.
A avaliação de US$ 20 bilhões é um número ousado para uma empresa que ainda não divulgou sua receita ou setor. Fontes descrevem a DayOne como uma empresa de tecnologia com foco transfronteiriço, embora detalhes sejam escassos. A documentação do IPO, que deve ser tornada pública nas próximas semanas, revelará mais informações.
Por que Singapura e EUA?
Singapura tem cortejado agressivamente listagens de tecnologia, oferecendo subsídios e um caminho regulatório simplificado para empresas de alto crescimento. Para a DayOne, uma listagem em Singapura proporciona uma posição estratégica no centro financeiro de crescimento mais rápido do Sudeste Asiático e uma proteção contra qualquer turbulência geopolítica que possa afetar uma listagem exclusiva nos EUA. Já os EUA oferecem o pool mais profundo de capital institucional e um mercado que recompensa histórias ambiciosas de crescimento.
A estrutura de IPO duplo também ajuda a DayOne a mitigar riscos geopolíticos — uma preocupação vaga, mas real, para qualquer empresa que opere na divisão entre EUA e China. Ao se ancorar em Singapura, a DayOne se posiciona como um ator neutro, menos exposto a decisões tomadas em Washington ou Pequim.
A DayOne ainda não definiu uma data para o roadshow do IPO, mas banqueiros familiarizados com o processo afirmam que a empresa pretende precificar ambas as listagens dentro do mesmo trimestre. O lançamento duplo exigirá aprovações simultâneas dos prospectos pela Autoridade Monetária de Singapura e pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) — um desafio de coordenação que já atrapalhou esforços semelhantes no passado.
Por enquanto, os investidores ficam especulando sobre o negócio principal e a trajetória de receita da DayOne. Os documentos do IPO responderão a algumas perguntas, mas a maior delas — será que uma avaliação de US$ 20 bilhões se sustenta em dois mercados ao mesmo tempo? — só será resolvida quando as primeiras transações forem concluídas.
