المدعي العام لولاية نيويورك يتخذ إجراءات قانونية ضد اثنين من أكبر بورصات العملات المشفرة
في 21 أبريل، قدم المدعي العام لولاية نيويورك، ليتيسيا جيمس، دعاوى قضائية تستهدف Coinbase Financial Markets و Gemini Titan، متهمةً المنصتين بتشغيل أسواق توقعات غير قانونية تنتهك تشريعات القمار الخاصة بالولاية. وأفادت تقارير رويترز أن الملفات تدعي أن كلا الخدمتين تعملان كأماكن مراهنات غير مرخصة، مما يعرض ملايين سكان نيويورك لأنشطة قمار غير قانونية.
خلفية الدعوى
تتيح أسواق التوقعات للمستخدمين المراهنة على نتيجة أحداث مستقبلية—من نتائج الانتخابات إلى أسعار السلع—عن طريق شراء وبيع عقود تُسوى بناءً على النتيجة الفعلية. بينما تزدهر شركات المراهنات التقليدية تحت أنظمة ترخيص صارمة، تعمل المنصات القائمة على العملات المشفرة في منطقة رمادية، غالبًا ما تجادل بأن رموزها هي مجرد أدوات مالية وليست مراهنات.
أطلقت Coinbase منتجها "Coinbase Financial Markets" في عام 2022، مروجةً إياه كخدمة تمويل لامركزية (DeFi). وقد قدمت Gemini "Gemini Titan" في أوائل عام 2023، موصِّفةً إياه كحزمة تداول عالية التردد مع طبقة سوق توقعات مدمجة. جذبت كلا المنتجين بسرعة قاعدة مستخدمين كبيرة؛ وتشير البيانات الداخلية التي استشهد بها محللو الصناعة إلى أن نحو 12٪ من المتداولين النشطين في نيويورك—ما يقرب من 150,000 حساب—جربوا هذه الميزات.
ما تدعيه المدعية العامة
تؤكد المدعية العامة جيمس أن المنصتين تشغلان عمليتي قمار دون الترخيص المطلوب من الولاية. وتبرز الشكوى ثلاث انتهاكات أساسية:
- تقديم عقود تُسوى بناءً على أحداث واقعية بدلاً من تحركات الأسعار فقط.
- جمع رسوم وعمولات تشبه ما يُعرف بـ "الريكة" في شركات المراهنات التقليدية.
- الإخفاق في تنفيذ الضمانات المضادة لغسل الأموال التي تفرضها الجهات التنظيمية للمقامرات في نيويورك.
"يستحق سكان نيويورك حماية واضحة وقابلة للتنفيذ كمستهلكين،" كتبت جيمس في الملف. "عندما تمزج الشركات بين التداول المالي والقمار، فإنها تعرض المستخدمين لخطر الاحتيال والإدمان والخسائر غير المنظمة."
رد فعل الصناعة والسوابق القانونية
يرى الخبراء القانونيون أن الدعاوى تمثل اختبارًا حاسمًا لكيفية تعامل المنظمين مع أسواق التوقعات القائمة على العملات المشفرة على مستوى البلاد. "هذه هي المرة الأولى التي يستهدف فيها المدعي العام لولاية ما طبقة سوق التوقعات في بورصة مشفرة مباشرة،" قالت لورا ميتشل، أستاذة قانون البلوك تشين في جامعة كولومبيا. "إذا حكمت المحكمة لصالح نيويورك، فقد نشهد سلسلة من الإجراءات المماثلة في جميع أنحاء البلاد."
توفر القضايا السابقة إشارات متباينة. ففي عام 2021، حذرت لجنة العقود الآجلة للسلع الأمريكية (CFTC) من أن بعض عقود الخيارات الثنائية التي تقدمها شركات العملات المشفرة قد تُصنَّف كقمار غير قانوني. ومع ذلك، لم تُعرِّف تلك الإرشادات أسواق التوقعات صراحةً، مما ترك مجالًا للتفسير.
التأثير المحتمل على منصات العملات المشفرة
إذا نجحت الدعاوى، قد تُجبر Coinbase و Gemini إما على إغلاق عروض أسواق التوقعات أو الحصول على ترخيص قمار—وهي عملية مكلفة وتستغرق وقتًا. وقدّر تحليل حديث أجرته CryptoLegal Insights أن الحصول على ترخيص قمار كامل في نيويورك قد يكلف أكثر من 2 مليون دولار سنويًا، بالإضافة إلى التزامات تقارير صارمة.
بعيدًا عن الضربة المالية الفورية، قد يشعر السوق بأثر تبريد. فقد وجدت دراسة أجرتها The Block أن 58٪ من متداولي العملات المشفرة قد يفكرون في الانتقال إلى ولايات ذات أطر تنظيمية أوضح إذا واجهت منصاتهم المفضلة حالة عدم يقين قانوني.
الخطوات التالية وما يجب على المستخدمين مراقبته
لا تزال الدعاوى في مراحلها الأولية، وقد نفى كل من البورصتين أي مخالفة. أصدرت Coinbase بيانًا قصيرًا تقول فيه إنها "ما زالت واثقة من أن منتجاتها تتوافق مع جميع القوانين المعمول بها"، بينما تعهدت Gemini "بالتعاون الكامل مع التحقيق".
يمكن للمستثمرين والمستخدمين العاديين متابعة عدة مؤشرات رئيسية:
- تحديثات على شروط الخدمة للمنصات—وخاصة أي لغة تُزيل أو تُقيد ميزات سوق التوقعات.
- الملفات التنظيمية في إدارة الخدمات المالية في نيويورك، والتي غالبًا ما تكشف عن طلبات الترخيص.
- الأحكام القضائية أو اتفاقيات التسوية التي قد تُنشئ سوابق لخدمات مشفرة أخرى.
في الوقت نفسه، يقترح مراقبو الصناعة تنويع الحيازات عبر عدة بورصات والبقاء على اطلاع بالتنظيمات المحلية. مع تطور المشهد القانوني، قد يساعد التنبؤ بالمستقبل على حماية المتداولين من انقطاعات خدمات غير متوقعة.