Neuberger Berman indleder samarbejde med Securitize om tokeniseret højrenteobligationsfond

Neuberger Berman bevæger sig ind i tokeniserede fonde. Kapitalforvalteren med 613 milliarder dollars i aktiver går sammen med Securitize om at lancere en højrenteobligationsfond, der bliver tokeniseret på Ethereum, Solana, Avalanche og Sui. Neuberger vil varetage den underliggende investeringsstrategi.

Tokeniseret på fire netværker

Fonden vil blive udbudt på fire blockchains – Ethereum, Solana, Avalanche og Sui. Det er et bredt spektrum for en traditionel kapitalforvalter, da de fleste tokeniseret fonde hidtil er blevet lanceret på et enkelt netværk. Securitize står for tokeniseringen og klæder fondens andele i digitale tokens.

Hver kæde får sin egen version af fonden. Det betyder, at investorer på Solana for eksempel ikke handler det samme token som en investor på Ethereum, men den underliggende portefølje er identisk. Tilgangen giver fonden mulighed for at trække på likviditet på tværs af økosystemer, men den fragmenterer også fondens marked i fire separate ordrebøger.

Neubergers rolle

Neuberger Berman vil subinvestere fonden, hvilket betyder, at de træffer investeringsbeslutningerne for den højrente fastforrentede portefølje. Firmaet forvalter $613 milliarder i aktiver, hvilket gør den til en af de større aktører, der indtil nu er kommet ind i tokeniseret fondsområdet.

Flytningen placerer en traditionel fastforrentet kapitalforvalter direkte på kæden, i stedet for bare at tilbyde en fond, der holder kryptoaktiver. Det er et væddemål om, at tokenisering kan fungere for traditionelle gældstrategier – ikke kun digitale aktiver.

Hvad fonden investerer i

Fonden er en højrente fastforrentet strategi, som typisk investerer i virksomhedsobligationer med lavere kreditvurdering, men højere afkast for at kompensere for den ekstra risiko. Tokenisering af en sådan fond kan gøre det lettere at handle andele, men mekanikken for, hvordan indløsning fungerer på kæden, er ikke blevet detaljeret.

Fonden er målrettet kvalificerede investorer. Hverken Neuberger eller Securitize har offentliggjort gebyrer, minimumsbeløb eller en lanceringsdato. Det står klart, at en kapitalforvalter med $613 milliarder i aktiver er villig til at sætte sit navn på et tokeniseret produkt på tværs af flere netværker – et tegn på, at infrastrukturen for on-chain-fonde er ved at blive modnet.