13. toukokuuta Moody's myönsi korkeimman rahamarkkinarahaston luottoluokituksen — Aaa-mf — Fidelity Internationalin USD Digital Liquidity Fund SP:lle. Rahasto on Ethereum-pohjainen tokenisoitu likviditeettisijoitusväline, joka on suunniteltu ainoastaan institutionaalisten sijoittajien käyttöön. Luottoluokitus merkitsee merkittävää hyväksyntämerkkiä tokenisoituja reaalimaailman varoja kohtaan suurelta luottoluokituslaitokselta.
Luokituksen yksityiskohdat
Moody'sin Aaa-mf-luokitus edustaa voimakkainta arviota rahamarkkinarahaston luottokelpoisuudesta, markkinariskistä ja operatiivisesta vahvuudesta. Laitos myöntää tämän luokituksen rahastoille, jotka täyttävät korkeimmat vaatimukset pääoman säilyttämiselle ja likviditeetin tarjoamiselle. Fidelity Internationalin rahaston kohdalla tämä tarkoittaa, että pohjana olevat varat ja tokenisointirakenne täyttävät Moody'sin tiukat kriteerit. Tätä luokitusta ei jaeta kevyellä käsin.
Tokenisoitua likviditeettiä institutionaalisille
USD Digital Liquidity Fund SP ei ole vähittäismarkkinoille suunnattu tuote. Se on suunniteltu institutionaalisten sijoittajien käyttöön ja toimii Ethereum-verkossa. Tokenisoimalla perinteisen rahamarkkinarahaston Fidelity International pyrkii tarjoamaan ketjussa tapahtuvaa selvitystä, ohjelmoitavuutta ja 24/7 -operatiivista joustavuutta — ominaisuuksia, joita perinteiset rahastot eivät voi helposti tarjota. Rahasto hallinnoi lyhytaikaisia Yhdysvaltain dollarin nimellisarvoisia instrumentteja, mutta tokenisoidun verhon ansiosta tapahtumat ovat nopeampia ja läpinäkyvämpiä.
Mitä luokitus viestittää
Saa Moody'sin korkeimman luokituksen uudelle rahastorakenteelle on harvinaista, ei puhuttakaan sellaiselle, joka perustuu blockchainiin. Päätös viittaa siihen, että luottoluokituslaitos näkee tokenisointikerroksen operatiivisesti vankkana eikä lisäriskinä. Laajemmalle krypto- ja tokenisointialalle tämä on konkreettinen esimerkki siitä, kuinka perinteinen rahoitusteollisuuden portinvartija hyväksyy ketjussa toimivan tuotteen. Muut julkaisijat saattavat nähdä tämän mallina sääntelyn alaisten rahastojen siirtämiseen julkisille blokiketjuille.
Seuraavat vaiheet
Fidelity International ei ole ilmoittanut tarkkoja jakelusuunnitelmia, mutta luottoluokitus poistaa merkittävän sääntely- ja maineseesteet. Laitokset, jotka vaativat korkealle luokiteltuja rahamarkkinarahastoja kassanhallintaan,illä on nyt tokenisoitu vaihtoehto. Rahasto on käynnissä Ethereum-verkossa; sen laajentuminen muihin ketjuihin tai avautuminen ei-institutionaalisten sijoittajien käyttöön on edelleen avoin kysymys.
