Le 21 juillet, une ferme d'Imbituva, au Paraná, a contracté un prêt de 100 000 R$ garanti par dix vaches laitières tokenisées. Les vaches, évaluées à 120 000 R$, ont été transformées en actifs numériques et enregistrées sur B3, la principale infrastructure boursière du Brésil. Cette démarche rend la garantie vérifiable et réduit les risques de fraude.
Comment fonctionne le prêt tokenisé
Le prêt utilise un CPR-F, un titre de produit rural financier garanti par une sûreté. Chaque vache reçoit un jumeau numérique créé à partir de la télémétrie de la ferme — des colliers intelligents fabriqués par l'agtech Cowmed. Ces données, combinées à l'enregistrement numérique du crédit garanti sur B3, transforment le troupeau en un actif vérifiable. Le ratio prêt-valeur (LTV) a atteint 83 %, un niveau élevé mais acceptable pour des lignes de fonds de roulement à court terme étroitement surveillées.
Les acteurs de l'opération
BMP Sociedade de Crédito Direto a accordé le prêt. Les droits de crédit ont ensuite été vendus à Target FIDC, qui a géré l'enregistrement sur B3. Cowmed, l'entreprise derrière les colliers intelligents, surveille environ 100 000 vaches laitières dans environ 1 200 fermes des Amériques. La valeur combinée du troupeau sous sa supervision est estimée à environ 2 milliards de R$.
Extension des prêts sur bovins tokenisés
Target FIDC prévoit d'émettre environ 5 millions de R$ de ces prêts sur bovins tokenisés d'ici la fin 2026. Le projet pilote montre que même une petite ferme peut accéder aux marchés du crédit formel en utilisant son bétail comme garantie — à condition que les animaux soient suivis en temps réel. Le LTV élevé fonctionne parce que les vaches ne disparaissent pas ; leurs données de localisation et de santé sont toujours disponibles.
Pour l'instant, les dix vaches sur B3 sont un test. Mais avec la portée de Cowmed et l'infrastructure de B3, le modèle pourrait se répandre rapidement. La prochaine étape : Target FIDC continuera d'émettre ces titres, visant cet objectif de 5 millions de R$ d'ici la fin de l'année.
