CoinShares s'est associé à Railnet de Kiln pour permettre une gestion d'actifs réglementée directement sur la blockchain. Cette collaboration vise à fusionner la finance décentralisée (DeFi) avec la gestion traditionnelle d'actifs, promouvant ce que les entreprises appellent un modèle de « finance hybride » visant clairement les investisseurs institutionnels.
Ce que l'association implique
Grâce à l'intégration avec Railnet, CoinShares proposera des services de gestion d'actifs réglementée sur la blockchain. Railnet, développé par Kiln, est conçu pour fournir la conformité et la supervision nécessaires aux grands investisseurs — en somme, une infrastructure blockchain respectant les normes réglementaires tout en permettant l'accès aux protocoles DeFi. Cet accord permet à CoinShares d'offrir à ses clients l'accès aux opportunités de rendement DeFi sans quitter un environnement contrôlé.
Pourquoi la finance hybride est importante
L'idée est de permettre aux institutions d'accéder aux mécanismes de génération de rendement DeFi tout en restant dans les cadres juridiques dans lesquels elles opèrent. Pour CoinShares, une entreprise active depuis longtemps dans la gestion d'actifs cryptographiques, cet accord représente une opportunité de faire entrer plus de capitaux traditionnels dans un système basé sur la blockchain. Pour Kiln, c'est une nouvelle validation que Railnet peut servir de tremplin pour les acteurs réglementés. La partie « hybride » est cruciale : il ne s'agit ni de DeFi pure, ni de TradFi pure, mais d'un terrain d'entente qui pourrait débloquer des flux plus importants provenant des fonds de pension et des compagnies d'assurance.
L'angle réglementaire
La proposition de Railnet est d'encadrer l'accès DeFi avec des garde-fous de conformité. Cela signifie une surveillance des transactions, des contrôles KYC et des pistes d'audit — tous les éléments dont les gestionnaires de fonds institutionnels ont besoin avant d'allouer des capitaux. CoinShares, qui gère déjà des produits cryptographiques réglementés en Europe, parie sur le fait que les clients souhaiteront s'orienter vers DeFi sans devoir construire leur propre couche de conformité à partir de zéro.
Prochaines étapes
Aucune des deux sociétés n'a divulgué de date de lancement pour le service intégré. Cependant, cette association indique que les deux parties misent sur la DeFi réglementée comme prochaine vague d'adoption institutionnelle — un pari qui devra résister à l'examen réglementaire en cours dans plusieurs juridictions. Pour l'instant, le marché attend de voir à quelle vitesse le produit sera effectivement lancé.
