東京市場で日経平均株価は火曜日、3.34%高の66,090円で取引を終え、数週間で最大の一日上昇率を記録した。半導体株がアジア市場全体の幅広い上昇を牽引した。この動きは、スコット・ベセント米財務長官がCNBCに対し、世界の石油輸送の要衝であるホルムズ海峡の再開に向けた合意が「今日か明日にも」成立する見通しだと語ったことを受けたもの。同氏の発言を受けて原油価格は下落し、投資家の間でリスク選好のムードが強まり、半導体銘柄への資金流入が加速した。
半導体株が相場を牽引
ソフトバンクグループは10%以上急騰し、東京エレクトロンは3.64%上昇した。アドバンテストは7%高、キオクシアは6.34%高となった。韓国市場では、SKハイニックスが約6%上昇し、サムスン電子も4%超の上昇を記録した。この上昇は、貿易不確実性と原油価格の高騰で圧力を受けていた日韓株式市場にとって、不安定な期間を経ての反発となった。
また、SKハイニックスはサンディスクと提携し、AIサーバー向けに設計された新しいメモリ規格であるHigh Bandwidth Flash（HBF）を発表した。このニュースがセクターの勢いにさらに拍車をかけ、投資家はAI関連ハードウェアへの需要が半導体メーカーの稼働を維持するとの見方を強めている。
ウォール街の最高値更新が舞台を整える
前日の米国市場では、S&P 500とダウ工業株30種平均がともに史上最高値で取引を終了。ナスダックは2.59%上昇し、アジア市場に強い追い風となった。モルガン・スタンレーによる韓国株式市場の格上げは、半導体株にさらなる回復余地があることを示していると、アナリストらは指摘している（ただし、特定のアナリスト名は明記されていない）。
ホルムズ海峡交渉の行方
ホルムズ海峡の再開に向けた近々の合意を見込むベセント氏の予測が、今回の相場上昇の最大のきっかけとなった。同海峡は世界の石油供給量の約5分の1を扱っており、混乱が生じればエネルギー価格が押し上がり、日本や韓国のような輸入依存型経済に打撃を与える傾向がある。海峡の再開はこうした圧力を緩和し、半導体メーカーを含む製造業者の投入コストを引き下げることになる。
だが、合意はまだ成立していない。ワシントンとテヘランがホルムズ海峡合意を正式に確認するまで、この上昇相場が持続するかどうか、トレーダーは注視するだろう。交渉が停滞すれば、上昇分は出現したのと同じ速さで消え去る可能性もある。
