木曜日、米軍の空爆によりイランのホルモズガン州で少なくとも7人が死亡した。戦略的要衝であるホルムズ海峡付近への攻撃は、広範な石油供給の混乱への懸念を引き起こし、その波及効果は暗号資産市場にも及んでいる。ビットコインは急落し、トレーダーたちは地政学的リスクを織り込み始めている。これは従来のエネルギー市場や安全資産への動きと連動したものだ。
ホルムズ海峡が標的に
空爆はイラン南部のホルモズガン州、ホルムズ海峡に隣接する地域を対象とした。この海峡は世界の石油輸送の約20％を扱う狭い水路である。イラン当局は死傷者を確認したが、標的や使用された航空機の詳細は明らかにしていない。米国防総省もまだ声明を発表していない。海峡を通る船舶輸送に持続的な混乱が生じれば、原油価格は急騰するだろう。市場はすでにサプライチェーンの混乱を織り込み始めている。
石油不安が暗号資産に波及
この不安はすぐに暗号資産市場に波及した。暗号資産市場はマクロ経済ショックから完全に孤立しているわけではない。原油価格の急騰はインフレを加速させ、米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ計画を頓挫させる可能性がある。そのシナリオはリスク資産にとってマイナスであり、ビットコインも例外ではない。トレーダーたちは地政学的混乱に対するヘッジとしてビットコインを購入することもあるが、今回のような即時の売り反応は典型的だ。流動性は低下し、多くのトレーダーは様子見に回っている。
トレーダーが注視するポイント
最大の焦点は、今回の空爆が持続的な紛争に発展するかどうかだ。イランはこれまで、攻撃を受けた場合にはホルムズ海峡を封鎖すると脅してきた。たとえ一時的な封鎖であっても、市場は大きく動揺するだろう。暗号資産トレーダーは、先行指標として原油先物チャートと10年物米国債利回りを注視している。原油価格の上昇と利回りの低下は安全資産への逃避を示し、短期的には暗号資産のさらなる下落を意味する可能性が高い。今後の数時間が鍵となる。米国とイランが緊張緩和のシグナルを送れば、市場は急速に回復するだろう。そうでなければ、数日にわたる下落局面となる可能性もある。
明確な対応策はない
このような地政学的ショックは、暗号資産の短い歴史の中では稀だ。主要なエネルギー供給の要所が脅かされた場合にデジタル資産がどのように反応するかについて、確立されたパターンは存在しない。明らかなのは、市場と伝統的なリスク資産との相関関係が強まっていることだ。今週の出来事は、暗号資産トレーダーがFRBの講演やETFの資金流出入だけでなく、中東の地政学にもより注意を払う必要があることを示している。ホルムズ海峡は突如として、暗号資産の方程式における最も重要な変数となった。
現時点では、市場は待機している。米国は次の行動をまだ明らかにしておらず、イランも報復を発表していない。新たな攻撃やテヘランからの声明があれば、この不安定な小康状態は破られるだろう。トレーダーたちは息を詰めて見守っている。
