ChatGPT가 STRK를 어떻게 설계했나
Saylor는 AI를 활용해 보통주로 전환 가능한 우선주 구조를 설계하는 데 도움을 받았다고 말했다. 그가 주장한 변동 배당률 버전은 역사상 최초라고 한다. 2025년 초 기준으로 Strategy는 약 300억 달러 상당의 비트코인을 보유하여 기업 중 최대 비트코인 보유자가 되었다.
이 상품의 설계가 중요한 이유는 Strategy가 보통주 주주를 희석시키지 않고 자본을 조달할 수 있는 방법이기 때문이다. 우선주를 통해 투자자는 조정 가능한 배당금을 받고, 주식으로 전환할 수 있는 옵션을 갖는다. Saylor가 ChatGPT를 사용해 구조를 만든 것은 AI가 이사회에 진입한 주목할 만한 사례다.
150억 달러 조달과 유동성 테스트
STRK는 150억 달러 이상을 조달했으며, Strategy는 전환사채 발행 세계 최대 기업이 되어 해당 시장을 포화 상태로 만들었다. 회사가 비트코인 가격을 폭락시키지 않고도 비트코인을 매도할 수 있음을 보여주기 위해 Saylor는 약 59,000달러에 일부를 매도했다. 이 움직임은 증가하는 우선주 부담에 대한 우려를 완화했다고 그는 말했다. Saylor에 따르면 Strategy의 손익분기점은 약 3.2%에 위치한다.
그 매도는 신호였다: Strategy는 시장을 놀라게 하지 않고 대량의 비트코인을 이동할 수 있다. 자산 대차대조표를 가진 회사로서
