สี่วิธีสร้างรายได้แบบพาสซีฟจากคริปโตและความเสี่ยงที่ซ่อนอยู่

นักลงทุนคริปโตที่ต้องการสร้างรายได้แบบพาสซีฟมีหลายทางเลือก: การstaking, การ yield farming, การขุด (mining) หรือบัญชีออมทรัพย์คริปโต แต่แต่ละวิธีมาพร้อมกับความเสี่ยงในแบบของตัวเอง ตั้งแต่ความผันผวนของสินทรัพย์ไปจนถึงช่องโหว่ด้านความปลอดภัยของแพลตฟอร์ม ซึ่งสามารถกัดกร่อนผลตอบแทนได้อย่างรวดเร็ว ต่อไปนี้คือภาพรวมว่าวิธีเหล่านี้ทำงานอย่างไรและอะไรที่อาจผิดพลาดได้

Staking

Staking คือการล็อกสกุลเงินดิจิทัลไว้ในเครือข่าย Proof of Stake เพื่อช่วยดำเนินกลไกฉันทามติ โดยผู้เข้าร่วมจะได้รับรางวัลรายเดือนตามจำนวนและระยะเวลาที่ stake ซึ่งฟังดูตรงไปตรงมา แต่ราคาของสินทรัพย์ที่ stake ไว้อาจผันผวนรุนแรง จนอาจลบล้างผลตอบแทนที่ได้มา และหากเครือข่ายประสบปัญหาช่องโหว่ด้านความปลอดภัย เงินที่ถูกล็อกไว้อาจตกอยู่ในความเสี่ยง

Yield farming

Yield farming กำหนดให้ผู้ใช้ล็อกเงินทุนเป็นสภาพคล่องให้กับโปรโตคอลการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) รางวัลที่ได้มาในรูปแบบของโทเค็นและค่าธรรมเนียมธุรกรรม ผลตอบแทนอาจสูง แต่ความเสี่ยงก็สูงเช่นกัน: ความผันผวนของตลาดและความซับซ้อนของโปรโตคอลอาจนำไปสู่การขาดทุนอย่างกะทันหัน — การขาดทุนถาวร (impermanent loss) เป็นตัวอย่างคลาสสิก ข้อบกพร่องหรือการโจมตีเพียงครั้งเดียวในสัญญาอัจฉริยะสามารถทำให้เงินใน pool สูญหายได้

การขุด (Mining)

การขุดสกุลเงินดิจิทัลภายใต้โปรโตคอล Proof of Work ใช้ฮาร์ดแวร์เฉพาะทางเพื่อแก้ปัญหาทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อน นักขุดจะได้รับเหรียญที่สร้างขึ้นใหม่เป็นรางวัล ต้นทุนเริ่มต้นของอุปกรณ์และค่าไฟฟ้าสูงมาก และความยากในการขุดจะปรับเปลี่ยนตามเวลา หากราคาของเหรียญลดลง การดำเนินการอาจไม่ทำกำไรอีกต่อไป นอกจากนี้ยังมีความเสี่ยงจากความล้มเหลวของฮาร์ดแวร์หรือการปราบปรามด้านกฎระเบียบเกี่ยวกับการใช้พลังงาน

บัญชีออมทรัพย์คริปโต

บัญชีออมทรัพย์คริปโตช่วยให้นักลงทุนได้รับดอกเบี้ยโดยการให้ยืมสินทรัพย์ผ่านโปรแกรมการให้ยืม จุดดึงดูดหลักคือผลตอบแทนที่คาดการณ์ได้ แต่ความน่าเชื่อถือของแพลตฟอร์มเป็นสิ่งสำคัญ: หากผู้กู้ผิดนัดชำระหรือแพลตฟอร์มให้ยืมถูกแฮ็ก เงินที่ฝากไว้อาจสูญเสียไปได้ บางแพลตฟอร์มเคยระงับการถอนเงินในช่วงที่ตลาดตึงเครียด

ภาพรวม

จากทั้งสี่วิธี มีความเสี่ยงสามประการที่โดดเด่น: ความผันผวนของสินทรัพย์สูง ช่องโหว่ด้านความปลอดภัยของแพลตฟอร์ม และการเพิ่มขึ้นของโทเค็นที่ทำให้รางวัลด้อยค่า กลยุทธ์รายได้แบบพาสซีฟไม่มีทางเป็นแบบพาสซีฟจริง ๆ — การติดตามแพลตฟอร์ม ราคาสินทรัพย์ และตลาดในวงกว้างยังคงจำเป็น การทดสอบครั้งใหญ่ครั้งต่อไปจะเกิดขึ้นเมื่อแพลตฟอร์มใหญ่เผชิญกับเหตุการณ์ด้านความปลอดภัยหรือภาวะตลาดตกต่ำอย่างรุนแรง ซึ่งจะเผยให้เห็นว่ากระแสรายได้เหล่านี้มีความยืดหยุ่นเพียงใด