Cách thức hoạt động của ETF đòn bẩy
Các quỹ ETF này nhằm mang lại mức lợi nhuận gấp bội so với biến động hàng ngày của một cổ phiếu đơn lẻ – thường là gấp 2x hoặc 3x lần mức tăng hoặc giảm. Không giống như các ETF truyền thống theo dõi một rổ tài sản, ETF đòn bẩy cổ phiếu đơn lẻ tập trung rủi ro vào một công ty duy nhất. Điều đó có nghĩa là một biến động 1% trong cổ phiếu Samsung có thể dẫn đến mức dao động 2% hoặc 3% trong giá của ETF chỉ trong một phiên giao dịch. Các sản phẩm này được tái cân bằng hàng ngày, vì vậy việc nắm giữ dài hạn có thể dẫn đến lợi nhuận khác biệt so với phép nhân đơn giản hiệu suất của cổ phiếu cơ sở.
Đối với các nhà đầu tư Hàn Quốc, đây là lãnh thổ chưa được khai phá. Cho đến nay, các ETF đòn bẩy trong nước chỉ giới hạn ở các chỉ số thị trường rộng hoặc các nhóm ngành. Các quỹ mới này mang đến cho nhà giao dịch một cách trực tiếp và mạnh mẽ để đặt cược vào xu hướng ngắn hạn của Samsung hoặc SK Hynix mà không cần sử dụng ký quỹ hoặc phái sinh.
Tại sao lại là Samsung và SK Hynix
Cả hai công ty đều thống trị ngành công nghiệp bán dẫn Hàn Quốc. Samsung Electronics là nhà sản xuất chip nhớ lớn nhất thế giới và là công ty chủ chốt trong lĩnh vực điện thoại thông minh và màn hình. SK Hynix là nhà sản xuất chip nhớ lớn thứ hai toàn cầu, chuyên về DRAM và NAND flash. Cổ phiếu của họ nằm trong số những mã được giao dịch nhiều nhất trên Sàn Giao dịch Hàn Quốc, mang lại tính thanh khoản cần thiết cho các sản phẩm đòn bẩy có biến động cao.
Việc lựa chọn hai cổ phiếu này phản ánh tầm ảnh hưởng vượt trội của chúng đối với chỉ số Kospi rộng hơn. Kết hợp lại, chúng chiếm khoảng một phần tư vốn hóa thị trường của chỉ số chuẩn. Bất kỳ biến động nào trong cổ phiếu của họ cũng sẽ lan tỏa ra toàn thị trường.
Lãnh thổ mới cho thị trường Hàn Quốc
Cơ quan quản lý tài chính Hàn Quốc chỉ mới phê duyệt các ETF đòn bẩy cổ phiếu đơn lẻ gần đây, sau nhiều năm tranh luận về bảo vệ nhà đầu tư và ổn định thị trường. Những người chỉ trích cảnh báo rằng các sản phẩm này có thể xóa sạch vốn nhanh chóng nếu cổ phiếu cơ sở biến động ngược chiều với cược đòn bẩy. Những người ủng hộ lập luận rằng chúng cung cấp các công cụ tinh vi để phòng ngừa rủi ro và giao dịch ngắn hạn, đưa Hàn Quốc ngang hàng với các thị trường như Mỹ và Hồng Kông, nơi các ETF này đã tồn tại.
Sự ra mắt trong tuần này sẽ được theo dõi chặt chẽ. Khối lượng giao dịch và biến động giá của các ETF mới có thể cho thấy mức độ khao khát của các nhà đầu tư Hàn Quốc đối với các công cụ có rủi ro cao, lợi nhuận cao. Đợt ra mắt cũng diễn ra trong bối cảnh suy thoái bán dẫn toàn cầu, khi cả Samsung và SK Hynix gần đây đều báo cáo lợi nhuận giảm mạnh. Bối cảnh đó có thể thu hút các nhà giao dịch muốn đánh cược vào sự phục hồ
