Anchorage Digital, một ngân hàng tiền mã hóa được cấp phép liên bang, đã bắt tay hợp tác với J.P. Morgan để quản lý tài sản dự trữ hỗ trợ các stablecoin trên blockchain Solana. Thỏa thuận được công bố hôm thứ Ba, đánh dấu một trong những lần đầu tiên một ngân hàng Phố Wall lớn trực tiếp xử lý dự trữ cho một giao thức tài sản kỹ thuật số bên ngoài Ethereum.
Phạm vi hợp tác
Theo thỏa thuận, J.P. Morgan sẽ cung cấp dịch vụ lưu ký và ngân quỹ cho các khoản dự trữ bằng tiền pháp định hoặc tương đương tiền mặt hỗ trợ một stablecoin dựa trên Solana. Anchorage Digital sẽ đóng vai trò là lớp vận hành — xử lý việc phát hành, đốt và thanh toán trên chuỗi — trong khi ngân hàng nắm giữ tài sản cơ sở trong mạng lưới lưu ký truyền thống của mình. Cả hai công ty không tiết lộ stablecoin cụ thể hay quy mô dự trữ liên quan.
Sự kết hợp này mang đến hai mảng của thế giới tài chính hiếm khi giao nhau. Anchorage nắm giữ giấy phép ủy thác quốc gia từ Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ, tạo cho họ chỗ đứng pháp lý trong lĩnh vực tiền mã hóa. J.P. Morgan, ngân hàng lớn nhất Hoa Kỳ tính theo tài sản, đang thận trọng mở rộng các dịch vụ blockchain, bao gồm JPM Coin và nền tảng tiền gửi token hóa của riêng mình.
Tại sao Solana lại quan trọng ở đây
Solana từng gặp vấn đề về ngừng hoạt động mạng và danh tiếng bất ổn, nhưng chi phí giao dịch thấp và thông lượng cao vẫn thu hút các nhà phát triển xây dựng sản phẩm thanh toán và stablecoin. Bằng cách đưa một ngân hàng như J.P. Morgan vào quy trình quản lý dự trữ, quan hệ đối tác này có thể gửi tín hiệu đến các cơ quan quản lý và nhà đầu tư tổ chức rằng các stablecoin dựa trên Solana có thể đáp ứng các tiêu chuẩn kiểm toán và lưu ký tương tự như trên Ethereum hoặc các chuỗi khác.
Dự trữ stablecoin đã trở thành điểm nóng kể từ sự sụp đổ năm 2022 của TerraUSD, vốn được hỗ trợ bởi cơ chế thuật toán thay vì tiền mặt hay trái phiếu kho bạc. Kể từ đó, các cơ quan quản lý đã thúc ép các tổ chức phát hành chỉ nắm giữ dự trữ tại các đơn vị lưu ký được quản lý. Anchorage đã cung cấp dịch vụ lưu ký cho một số stablecoin, bao gồm USDC trên Solana. Sự tham gia của J.P. Morgan bổ sung thêm một lớp phân tách cấp ngân hàng mà các tổ chức phát hành có thể viện dẫn trong các cuộc thảo luận về tuân thủ.
Ai điều hành
Anchorage Digital sẽ quản lý logic trên chuỗi — các hợp đồng thông minh phát hành và mua lại stablecoin. J.P. Morgan đảm nhận phần ngoài chuỗi: nắm giữ các khoản tiền gửi bằng đô la hoặc chứng khoán chính phủ ngắn hạn tạo nên giá trị của token. Hai công ty cho biết họ đã xây dựng một hệ thống đối chiếu chung để duy trì sự khớp giữa nguồn cung trên chuỗi và dự trữ ngoài chuỗi gần như theo thời gian thực.
Sự phân chia đó phản ánh cấu trúc của hầu hết các stablecoin lớn hiện nay, nhưng sự tham gia trực tiếp của một ngân hàng có tầm quan trọng hệ thống là điều mới mẻ. J.P. Morgan trước đây đã cung cấp dịch vụ lưu ký cho Bitcoin và Ethereum, nhưng đây là lần đầu tiên họ đảm nhận vai trò quản lý dự trữ cho một token gốc trên Solana được công khai.
Các công ty không cho biết liệu thỏa thuận này có thể mở rộng sang các blockchain hay stablecoin khác hay không. Giám đốc điều hành Anchorage, Nathan McCauley, cho biết trong một tuyên bố rằng quan hệ đối tác này “thu hẹp khoảng cách giữa cơ sở hạ tầng bản địa tiền mã hóa và các biện pháp bảo vệ tài chính truyền thống.”
Hiện tại, thỏa thuận vẫn còn hẹp. Tổ chức phát hành stablecoin chưa được nêu tên, và quy mô dự trữ vẫn được giữ kín. Điều rõ ràng là hệ sinh thái Solana vừa có được một điểm tựa từ Phố Wall mà hầu hết các chuỗi khác vẫn thiếu.
