Federated Hermes đang chuẩn bị ra mắt cổ phần quỹ onchain đầu tiên, tiến trực tiếp vào kiến trúc phương tiện dựa trên blockchain. Sáng kiến này nhắm đến các hoạt động cốt lõi của quỹ, sử dụng sổ cái phân tán để xử lý quyền sở hữu cổ phần song song với các chức năng hành chính tiêu chuẩn. Nếu thành công, việc triển khai sẽ mở ra cơ hội đầu tư kỹ thuật số rộng lớn hơn cho toàn bộ khách hàng của công ty.
Những thay đổi vận hành đằng sau mô hình cổ phần kỹ thuật số
Việc phát hành cổ phần quỹ onchain giải quyết những ma sát cơ học đã tồn tại trong quản lý tài sản truyền thống suốt nhiều thập kỷ. Hồ sơ quỹ tương hỗ thông thường phụ thuộc vào nhiều lớp xác minh giữa đại lý chuyển nhượng, người giám sát và mạng lưới thanh toán bù trừ. Việc đối chiếu các sổ cái riêng biệt đó mất thời gian, gây ra ma sát giao dịch và đòi hỏi giám sát thủ công liên tục để xác nhận số dư khớp nhau trên các cơ sở dữ liệu khác nhau.
Đưa cổ phần quỹ lên sổ cái onchain sẽ tổ chức lại quy trình đó. Hồ sơ kỹ thuật số cập nhật số dư sổ cái trực tiếp khi chuyển nhượng, cắt giảm chi phí hành chính cần thiết để xác nhận vị thế cổ phần. Nó loại bỏ các bước kiểm tra dư thừa giữa các bên trung gian. Đối với Federated Hermes, việc chạy quy trình trực tiếp trên một sổ cái thống nhất giúp giảm độ phức tạp của back-office, giảm gánh nặng vận hành khi xử lý giao dịch và tăng tốc theo dõi hành chính hàng ngày.
Mở rộng quyền truy cập kỹ thuật số cho nhà đầu tư
Việc cải tổ vận hành cũng thay đổi cách nhà đầu tư có thể tương tác với các sản phẩm quỹ. Các đơn vị cổ phần được token hóa và onchain cho phép các nhà quản lý tài sản kết nối các chiến lược truyền thống vào mạng lưới kỹ thuật số, tạo ra nhiều con đường hơn cho quản lý danh mục đầu tư hiện đại. Nhà đầu tư tìm kiếm tích hợp blockchain trực tiếp có được quyền tiếp cận các chiến lược quỹ tổ chức mà không cần phải điều hướng ra ngoài các cấu trúc quỹ được quản lý hiện hành.
Cấu trúc cổ phần kỹ thuật số cũng tạo không gian cho dịch vụ tự động hóa. Khi cổ phần tồn tại onchain, các nhiệm vụ như xử lý phân phối và xác minh quyền sở hữu có thể chạy theo quy tắc mạng lưới thay vì các hàng đợi bảng tính riêng biệt. Điều đó tạo nền tảng sạch hơn cho các công ty muốn cung cấp đầu tư cấp tổ chức cho những người tham gia thị trường kỹ thuật số ưu tiên kết nối công nghệ trực tiếp.
Quản lý quá trình chuyển đổi sang hồ sơ onchain
Việc chuyển hồ sơ cổ phần tổ chức lên sổ cái phân tán không chỉ đơn giản là một công tắc phần mềm. Công ty phải căn chỉnh hồ sơ sổ cái của mình với các nhiệm vụ đại lý chuyển nhượng thông thường, đảm bảo rằng quyền sở hữu hợp pháp và hồ sơ nhà đầu tư vẫn được đồng bộ hóa trên tất cả các môi trường vận hành. Các nhà quản lý quỹ đi theo con đường này phải phối hợp các biện pháp bảo vệ vận hành, duy trì kiểm soát mạnh mẽ để lịch sử giao dịch vẫn chính xác qua mọi chu kỳ vận hành.
Động thái này cũng thiết lập thử nghiệm vận hành thực tế cho Federated Hermes. Quản lý thanh khoản hàng ngày, xử lý đơn hàng và tạo cổ phần onchain đòi hỏi giám sát liên tục để xác minh rằng tiết kiệm back-office thành hiện thực mà không làm gián đoạn dịch vụ nhà đầu tư tiêu chuẩn.
Con đường vận hành phía trước
Federated Hermes vẫn chưa công bố chi tiết về thời gian biểu cụ thể cho việc triển khai hoặc các danh mục quỹ ban đầu được chọn cho các lớp cổ phần onchain. Đối với những người tham gia thị trường theo dõi sáng kiến này, câu hỏi trước mắt là công ty có thể chuyển đổi khối lượng vận hành sang kiến trúc sổ cái mới nhanh đến đâu và liệu các chiến lược quỹ truyền thống khác trong danh mục của họ có áp dụng cùng thiết lập kỹ thuật số hay không.
