日经225指数周五一度暴跌4.4%，领跌亚洲科技股，导致约30万亿日元（1850亿美元）市值蒸发。芯片设备制造商爱德万测试和科技投资公司软银均下跌约9%，台湾加权指数下跌3.6%，台积电尽管公布创纪录季度利润仍下跌逾3%。日经指数收盘报63,896.48点。
繁荣-萧条周期冲击芯片股
大和证券首席策略师坪井勇人表示，芯片行业容易受到繁荣-萧条周期的影响。他指出，对中国内存芯片制造商的审查日益严格，以及全球内存价格可能趋于稳定的迹象，是导致此次抛售的因素。在华尔街芯片股指数周四暴跌逾4%后，抛售加速，对台积电AI支出的担忧盖过了强劲的盈利前景。投资者一直在从估值较高的芯片股转向此前表现落后的板块。
贝恩资本退出被视为顶部信号
铠侠周五暴跌近16%，延续了一个月内市值蒸发44%的跌势。该股自1月以来曾飙升逾600%，并在6月中旬短暂超越丰田成为日本市值最高的公司，但目前已跌至第四位。上周，贝恩资本清仓了铠侠的全部持仓。投资者将此视为芯片周期见顶的信号。铠侠于2024年上市，在本月逆转之前一直是MSCI全球指数中表现最佳的股票。
散户投资者面临杠杆痛苦
日本散户投资者持有大量铠侠杠杆头寸，如果抛售加速，该股将面临风险。日经指数三周内已蒸发数万亿日元市值。分析师仍预测铠侠未来12个月回报率约为118%，但短期前景黯淡。预计东证指数10月调整将带来新的被动资金流入铠侠，这可能提供一些支撑。
目前来看，跌势尚无停止迹象。该股从1月到6月的巨大涨幅建立在AI炒作和内存芯片需求之上，但贝恩资本的退出以及全球资金从科技股轮动已逆转了这些涨幅。东证指数10月调整可能带来一些被动买盘，但悬而未决的问题是，散户抛售以及更广泛的科技股抛售是否会在此之前继续施压铠侠。
