آرثر هايز، الرئيس التنفيذي السابق لـ BitMEX الذي تحول إلى معلق على الاقتصاد الكلي، يقول إن السوق الصاعدة لبيتكوين انطلقت في 28 فبراير 2024 — وهو اليوم الذي ضربت فيه الولايات المتحدة إيران — ويتوقع وصولها إلى 126,000 دولار. في منشور جديد نُشر هذا الأسبوع، أوضح هايز ثلاث قوى كلية متداخلة يعتقد أنها ستدفع السعر للأعلى: الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الذي يُصوَّر كأولوية للأمن القومي، والتصعيد العسكري المستمر، والتحول العالمي بعيدًا عن سلاسل التوريد القائمة على التسليم في الوقت المناسب مما يبقي السيولة في حالة توسع. كما ذكر ثلاث عملات بديلة محددة يراهن عليها.
لماذا يرى هايز أن 90,000 دولار مستوى رئيسي
حدد هايز 60,000 دولار كقاع حديث لبيتكوين، واعتبر 90,000 دولار هو السعر الذي قد يشتد فيه الصعود. منطقه: كتّاب خيارات الشراء (call option overwriters) باعوا تغطية حول هذا المستوى، وإذا اخترق السعر هذا الحاجز، سيضطرون إلى إعادة الشراء، مما يضيف وقودًا. لم يقدم جدولًا زمنيًا دقيقًا، لكن هدف 126,000 دولار يتجاوز بكثير النطاق الحالي.
الاتجاهات الكلية الثلاثة وراء التوقع
يشير هايز إلى الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، الذي يجادل بأنه أصبح ضرورة للأمن القومي للولايات المتحدة والصين. ويقول إن هذا الإنفاق تضخمي هيكليًا — مستحضرًا مفارقة جيفونز (الذكاء الأرخص يدفع لاستهلاك حوسبة أكبر) وتأثير الملكة الحمراء (المنافسون يجب أن يستمروا في الإنفاق لمجرد البقاء في السباق). القوة الثانية: التصعيد العسكري، وتحديدًا الصراع الأمريكي الإيراني، الذي يقول إنه يمثل بداية نظام سياسي جديد لخلق النقود. الثالثة: تفكيك سلاسل التوريد القائمة على التسليم في الوقت المناسب، مما يوسع سيولة الدولار واليوان بينما تعيد الحكومات التجهيز من أجل المرونة.
لماذا الإنفاق على الذكاء الاصطناعي تضخمي هيكليًا
جادل هايز بأن استثمار الذكاء الاصطناعي لن يهدأ بسهولة. يتوقع استمرار توسع السيولة حتى يحدث أحد أمرين: رفض الأسواق لحدث تمويل رئيسي للذكاء الاصطناعي، أو تحول خطاب الحملة الرئاسية الأمريكية لعام 2028 ضد التضخم الناتج عن الذكاء الاصطناعي. حتى ذلك الحين، من المرجح أن تستمر البنوك المركزية والخزائن في استيعاب الإنفاق، من وجهة نظره.
رهانات هايز على العملات البديلة: HYPE، ZEC، NEAR
أوصى هايز بثلاث استثمارات محددة في العملات الرقمية: Hyperliquid (HYPE)، Zcash (ZEC)، وNEAR. وصف أطروحة NEAR بأنها تجمع بين الخصوصية وآلية النوايا (intents mechanism) في البروتوكول لدفع التدفق النقدي. لم يُعطَ أهداف سعرية للعملات البديلة، لكن الاختيارات تعكس قناعته بأن البيئة الكلية تفضل بعض الرهانات المتخصصة.
الاختبار الحقيقي لأطروحة هايز: ما إذا كان تمويل الذكاء الاصطناعي سيستمر في الامتصاص من قبل الأسواق دون تمرد، أو ما إذا كانت دورة انتخابات 2028 ستحول الرياح السياسية. في الوقت الحالي، يراهن على المزيد من السيولة، وليس أقل.
