ارتفعت أسهم أشباه الموصلات الصينية هذا الأسبوع مع تنامي تفاؤل المستثمرين إزاء خطط هواوي لتطوير الرقائق المتقدمة. وتعكس هذه المكاسب اعتقادًا متزايدًا بأن دفع الشركة نحو الابتكار في مجال الرقائق قد يغير توازن سلاسل التوريد العالمية لأشباه الموصلات ويتحدى فعالية العقوبات الأمريكية.
لماذا يتزايد التفاؤل
من المتوقع أن يعيد ابتكار هواوي للرقائق تشكيل ديناميكيات أشباه الموصلات العالمية. ومن المتوقع أن تؤدي تطورات الشركة إلى إضعاف تأثير ضوابط التصدير الأمريكية التي استهدفت قطاع التكنولوجيا الصيني منذ عام 2019. إلى جانب ذلك، يُنظر إلى هذا التطور على أنه خطوة رئيسية في مسعى الصين الأوسع نحو الاكتفاء الذاتي التكنولوجي، مما يقلل الاعتماد على موردي الرقائق الأجانب.
يأتي هذا الصعود وسط تقارير تفيد بأن هواوي تعمل على تصاميم وأساليب إنتاج جديدة للرقائق قد تتجاوز بعض القيود التي فرضتها واشنطن. ورغم أن الشركة لم تفصح عن التفاصيل، إلا أن السوق يراهن على أن تقدم هواوي سيسرع دفع الصين نحو بناء نظام بيئي محلي للرقائق.
إذا نجحت جهود هواوي في مجال الرقائق، فقد تقوض ركيزة أساسية من سياسة الولايات المتحدة تجاه الصين. فقد صُممت العقوبات لشل وصول هواوي إلى أشباه الموصلات المتقدمة ومعدات التصنيع، لكن الشركة تعمل على تطوير بدائل. كما أن أي اختراق سيرسل إشارة إلى الشركات الصينية الأخرى بأن الاعتماد على الذات أمر ممكن، مما قد يعيد تشكيل استراتيجيات الشراء في جميع أنحاء الصناعة.
يمتد التأثير المتوقع إلى ما هو أبعد من هواوي وحدها. فوجود قطاع محلي أقوى لأشباه الموصلات سيقلل اعتماد الصين على الواردات من تايوان وكوريا الجنوبية والولايات المتحدة، مما يغير التدفقات التجارية والديناميكيات التنافسية في سوق أشباه الموصلات العالمي.
في الوقت الحالي، يراقب المستثمرون أي إعلانات ملموسة من هواوي بخصوص قدرتها الإنتاجية للرقائق والجدول الزمني لذلك. وأي تأخير أو اختراقات قد يغير بسرعة المشاعر في سوق الأسهم.
