Το Bitcoin έπεσε κάτω από $83.000 τη Δευτέρα, 28 Σεπτεμβρίου, προκαλώντας την ρευστοποίηση 129.197 trading λογαριασμών και περίπου $500 εκατομμυρίων σε μοχλευμένες θέσεις κρυπτονομισμάτων σε μία μόνο ημέρα. Η πτώση δεν ήταν αρχικά μια ιστορία κρυπτονομισμάτων. Προήλθε από το πετρέλαιο, τα ομόλογα και μια ασυνήθιστη πώληση στον χρυσό, τα οποία κινήθηκαν αφού ο Πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ απέρριψε την τελευταία πρόταση του Ιράν.
Αυτή η απόρριψη, που παραδόθηκε τη Δευτέρα, ήταν το πρώτο ντόμινο. Αυτό που ακολούθησε στις παραδοσιακές αγορές ξεχύθηκε απευθείας στα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, όπου η μόχλευση μετέτρεψε ένα κακό απόγευμα σε έναν καταρράκτη αναγκαστικών πωλήσεων.
Πώς ένα πρωτοσέλιδο Δευτέρας έγινε κρυπτο-κατάρρευση
Η αλληλουχία των γεγονότων είναι αρκετά απλή. Ο Τραμπ απέρριψε την πρόταση του Ιράν τη Δευτέρα. Το πετρέλαιο και τα ομόλογα αντέδρασαν, και ο χρυσός — συνήθως το μέρος όπου κρύβονται οι traders όταν η γεωπολιτική γίνεται άσχημη — πωλήθηκε σκληρά. Μια κατάρρευση του χρυσού είναι σπάνια, και όταν συμβαίνει τείνει να αναγκάζει τα κεφάλαια να αντλήσουν ρευστό όπου μπορούν. Τα κρυπτονομίσματα είναι ένα από τα ευκολότερα μέρη για να το κάνουν αυτό, ειδικά στη μετάβαση από το Σαββατοκύριακο στη Δευτέρα όταν τα βιβλία είναι αραιά.
Το Bitcoin δέχτηκε το πρώτο χτύπημα, υποχωρώντας κάτω από $83.000. Τα altcoins ακολούθησαν, όπως συνήθως κάνουν όταν το μεγαλύτερο token χάνει ένα ψυχολογικό επίπεδο.
129.197 λογαριασμοί, μία ημέρα
Ο αριθμός των ρευστοποιήσεων είναι αυτό που έχει σημασία εδώ. Σχεδόν 130.000 λογαριασμοί εξαφανίστηκαν, και περίπου μισό δισεκατομμύριο δολάρια σε μοχλευμένα στοιχήματα χάθηκαν σε περίπου 24 ώρες. Αυτό δεν είναι μια αργή αιμορραγία — είναι ο μηχανικός τύπος εκκαθάρισης που συμβαίνει όταν τα stop-loss και οι margin calls στοιβάζονται το ένα πάνω στο άλλο.
Το μεγαλύτερο μέρος της ζημιάς συγκεντρώθηκε σε long θέσεις, που είναι αυτό που θα περίμενε κανείς όταν η κίνηση είναι προς τα κάτω και γρήγορη. Οι traders που έκλιναν ανοδικά προς το Σαββατοκύριακο βρέθηκαν στη λάθος πλευρά ενός μακροοικονομικού πρωτοσέλιδου που δεν είχαν τρόπο να διαπραγματευτούν.
Το μακροοικονομικό χέρι κάνει τη δουλειά
Αξίζει να ειπωθεί ξεκάθαρα: αυτό δεν ήταν ένα γεγονός εγγενές στα κρυπτονομίσματα. Κανένα ανταλλακτήριο δεν εξερράγη. Κανένα πρωτόκολλο δεν απέτυχε. Καμία ρυθμιστική αρχή δεν εξέδωσε αιφνιδιαστική ενέργεια επιβολής. Το έναυσμα ήταν η γεωπολιτική, διοχετευμένη μέσω πετρελαίου, ομολόγων και χρυσού, και τα κρυπτονομίσματα δέχτηκαν το αντίχτυπο επειδή διαπραγματεύονται 24/7 και φέρουν τη μεγαλύτερη μόχλευση ανά δολάριο από οποιαδήποτε άλλη μεγάλη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων.
Αυτό κόβει και προς τις δύο κατευθύνσεις. Σημαίνει ότι τα κρυπτονομίσματα δεν μπορούν να κατηγορηθούν για την πώληση. Σημαίνει επίσης ότι τα κρυπτονομίσματα δεν μπορούν να κρυφτούν από την επόμενη.
Τι να παρακολουθήσετε από εδώ και πέρα
Το προφανές βραχυπρόθεσμο ερώτημα είναι αν το Ιράν θα απαντήσει, και αν οι αγορές πετρελαίου και ομολόγων θα ηρεμήσουν ή θα συνεχίσουν να κινούνται. Όσο ο χρυσός πωλείται και οι αποδόσεις είναι ευμετάβλητες, τα μοχλευμένα κρυπτο-βιβλία παραμένουν εκτεθειμένα στο ίδιο είδος αναγκαστικής εκκαθάρισης που εκτυλίχθηκε τη Δευτέρα.
Το Bitcoin παραμένει κάτω από $83.000 μέχρι τη στιγμή της συγγραφής. Το επόμενο πραγματικό σήμα δεν είναι ένα επίπεδο γραφήματος — είναι ό,τι επιστρέψει από την Τεχεράνη, και πώς θα το αντιμετωπίσουν το πετρέλαιο και τα ομόλογα.
