انویدیا با وجود نگرانیهای فزاینده مبنی بر اینکه این اقدام ممکن است سیگنالهای تقاضای واقعی را محو کرده و انتظارات بازار در بخشهای فناوری و ارزهای دیجیتال را به طور بالقوه متورم کند، سرمایهگذاریهای خود در زیرساخت هوش مصنوعی را تسریع میکند. این حرکت این تولیدکننده تراشه در حالی صورت میگیرد که رونق هوش مصنوعی همچنان هزینههای سرمایهای عظیمی را به همراه دارد، اما برخی تحلیلگران هشدار میدهند که سرعت این هزینهها میتواند یک حلقه بازخورد ایجاد کند که نیازهای واقعی بازار را مخدوش سازد.
اقدامات انویدیا
این شرکت منابع بیشتری را به تراشههای هوش مصنوعی و مراکز داده اختصاص میدهد و شرط میبندد که تقاضا همچنان قوی باقی بماند. انویدیا تأمینکننده غالب GPUها برای آموزش و استنتاج هوش مصنوعی بوده است و آخرین چرخه سرمایهگذاری آن، نسل بعدی سختافزار و ظرفیت تولید گستردهتر را هدف قرار میدهد. مقیاس این افزایش حتی با استانداردهای خود انویدیا قابل توجه است - این شرکت اعلام کرده که انتظار دارد توسعه هوش مصنوعی برای سالها ادامه یابد.
بخش ارزهای دیجیتال به طور فزایندهای سرنوشت خود را به روایتهای هوش مصنوعی گره زده است. تقاضای GPU از سوی استخراجکنندگان، که زمانی محرک اصلی درآمد مرتبط با ارزهای دیجیتال انویدیا بود، تحتالشعاع بارهای کاری هوش مصنوعی قرار گرفته است. اما برخی پروژههای ارز دیجیتال - به ویژه آنهایی که بر هوش مصنوعی غیرمتمرکز یا شبکههای اشتراکگذاری GPU متمرکز هستند - به همان سختافزار متکی هستند. اگر هزینههای انویدیا انتظارات را متورم کند، میتواند منجر به ارزشگذاری بیش از حد توکنها و پروژههای مرتبط با هوش مصنوعی شود. اصلاح در هیاهوی هوش مصنوعی میتواند به بازارهای ارز دیجیتال که از قبل رشد پایدار را قیمتگذاری کردهاند، سرایت کند.
خطر سیگنالهای محو شده
نگرانی اصلی این است که سرمایهگذاری شتابزده تشخیص تقاضای واقعی از حباب سفتهبازی را دشوارتر میکند. وقتی شرکتی به تأثیرگذاری انویدیا پول را صرف ظرفیت میکند، میتواند یک پیشگویی خودتحققبخش ایجاد کند: تأمینکنندگان، مشتریان و سرمایهگذاران همگی رفتار خود را بر اساس فرض رشد بیپایان تنظیم میکنند. اگر این فرض اشتباه از آب درآید، عواقب آن میتواند شدید باشد. بخش فناوری قبلاً این الگو را دیده است - سرمایهگذاری بیش از حد در زیرساخت که بعداً منطقیسازی میشود.
سرمایهگذاران گزارش درآمد بعدی انویدیا را برای نشانههایی از اینکه آیا این هزینهها به درآمد تبدیل میشود یا خیر، زیر نظر خواهند داشت. این شرکت قرار است نتایج سهماهه خود را در اواخر آگوست گزارش کند. هر نشانهای از کاهش تقاضا یا فشار بر حاشیه سود میتواند باعث ارزیابی مجدد در هر دو بخش فناوری و ارزهای دیجیتال شود. در حال حاضر، بازار شرط میبندد که شرط انویدیا جواب میدهد - اما خطر سیگنالهای محو شده واقعی است.
