Bitcoin laski alle 83 000 dollarin maanantaina 28. syyskuuta, mikä laukaisi 129 197 kaupankäyntitilin likvidoinnin ja noin 500 miljoonan dollarin arvosta vipuvaikutteisia kryptopositioita yhden päivän aikana. Lasku ei alkanut kryptotarinana. Se sai alkunsa öljystä, joukkolainoista ja epätavallisesta kullan myyntiaallosta, jotka kaikki liikkuivat sen jälkeen, kun presidentti Donald Trump hylkäsi Iranin viimeisimmän ehdotuksen.
Tuo hylkäys, joka annettiin maanantaina, oli ensimmäinen dominopalikka. Mitä seurasi perinteisillä markkinoilla, valui suoraan digitaalisiin omaisuuseriin, joissa vipuvaikutus muutti huonon iltapäivän pakkomyyntien kierteeksi.
Miten maanantain otsikosta tuli kryptomarkkinoiden romahdus
Tapahtumaketju on varsin suoraviivainen. Trump hylkäsi Iranin ehdotuksen maanantaina. Öljy ja joukkolainat reagoivat, ja kulta – jonne kauppiaat yleensä pakenevat, kun geopolitiikka muuttuu rumaksi – myytiin voimakkaasti. Kullan myyntiaalto on harvinainen, ja kun se tapahtuu, se yleensä pakottaa rahastot hankkimaan käteistä sieltä, mistä voivat. Krypto on yksi helpoimmista paikoista tehdä niin, erityisesti viikonlopun ja maanantain välisessä siirtymässä, jolloin kirjat ovat ohuet.
Bitcoin otti osuman ensimmäisenä ja liukui alle 83 000 dollarin. Altcoin-kolikot seurasivat perässä, kuten yleensä tapahtuu, kun suurin token menettää psykologisen tason.
129 197 tiliä, yksi päivä
Likvidointien määrä on tässä ratkaiseva luku. Lähes 130 000 tiliä pyyhittiin pois, ja noin puoli miljardia dollaria vipuvaikutteisia vetoja katosi noin 24 tunnissa. Tämä ei ole hidasta vuotoa – se on mekaaninen tyhjennys, joka tapahtuu, kun stop-loss-toimeksiannot ja marginaalivaatimukset kasautuvat päällekkäin.
Suurin osa vahingoista keskittyi pitkiin positioihin, mikä on odotettavissa, kun liike on alaspäin ja nopea. Treidaajat, jotka olivat nojanneet härkämäiseen suuntaan viikonloppua kohti, huomasivat olevansa väärällä puolella makrotalouden otsikkoa, jota heillä ei ollut mitään mahdollisuutta treidata.
Makrotalouden käsi tekee työn
Sanotaan suoraan: tämä ei ollut kryptoihin syntyperäisesti liittyvä tapahtuma. Mikään pörssi ei räjähtänyt. Mikään protokolla ei epäonnistunut. Mikään sääntelyviranomainen ei tehnyt yllättävää täytäntöönpanotoimea. Laukaisijana oli geopolitiikka, joka kanavoitui öljyn, joukkolainojen ja kullan kautta, ja krypto sai takaiskun, koska se käy kauppaa 24/7 ja sisältää eniten vipuvaikutusta dollaria kohden kuin mikään muu merkittävä omaisuusluokka.
Tämä leikkaa molempiin suuntiin. Se tarkoittaa, että kryptoa ei voi syyttää myyntiaallosta. Se tarkoittaa myös, että krypto ei voi piiloutua seuraavalta.
Mitä tästä eteenpäin kannattaa seurata
Ilmeinen lähiajan kysymys on, vastaako Iran, ja rauhoittuvatko öljy- ja joukkolainamarkkinat vai jatkavatko liikkumista. Niin kauan kuin kultaa myydään ja tuotot ovat heittelehtiviä, vipuvaikutteiset kryptokirjat pysyvät alttiina samanlaiselle pakotetulle purkautumiselle, joka toteutui maanantaina.
Bitcoin pysyttelee alle 83 000 dollarin tätä kirjoitettaessa. Seuraava todellinen signaali ei ole karttataso – se on se, mitä Teheranista tulee takaisin, ja miten öljy ja joukkolainat ottavat sen vastaan.
