מניות Nvidia זינקו לשיא ביום שני לאחר שממשלת ארה"ב אישרה מכירת שבבי H200 של החברה לקונים סיניים מרכזיים. מהלך זה מסמן שינוי במדיניות בקרת היצוא של ממשל ביידן, שמגבילה קודם לכן משלוחי מוליכים למחצה בעלי ביצועים גבוהים לסין בשל חששות לביטחון לאומי.
מדוע האישורים חשובים
ה-H200 הוא שבב מרכז הנתונים העדכני ביותר של Nvidia, המיועד לבינה מלאכותית ולמחשוב בעל ביצועים גבוהים. עד כה נאסר על החברה למכור את שבביה המתקדמים ביותר ללקוחות סיניים במסגרת תקנות היצוא שהונפקו באוקטובר 2022 והוחמרו בשנה שעברה. האישורים החדשים מאפשרים ל-Nvidia לספק את ה-H200 לחברות סיניות נבחרות, אם כי הנמענים המדויקים לא פורסמו. אנליסטים בשוק ראו בהחלטה הקלה מוגבלת של המגבלות, המעניקה ל-Nvidia גישה לשוק המהווה כחמישית מהכנסותיה.
תגובת המשקיעים
מניית Nvidia נסגרה במחיר של 950.02 דולר, עלייה של 6.4% באותו יום, והעניקה לחברה שווי שוק של למעלה מ-2.3 טריליון דולר. היקף המסחר היה פי שלושה מהממוצע, מה שמשקף התלהבות חזקה של המשקיעים. העלייה האריכה את מגמת העלייה של יצרנית השבבים, שמניותיה יותר מהכפילו את ערכן השנה על רקע ביקוש גואה לתשתיות בינה מלאכותית.
תפקידו של שבב ה-H200
ה-H200 בנוי על ארכיטקטורת Hopper של Nvidia וכולל רוחב פס זיכרון משופר בהשוואה לקודמו, ה-H100. הוא מיועד להתמודד עם עומסי עבודה מסיביים של בינה מלאכותית, כמו אימון מודלים גדולים של שפה. על ידי קבלת אישור למכור את השבב בסין, Nvidia יכולה להתחרות במתחרים מקומיים כמו Huawei, שפיתחו שבבי AI משלהם תחת מגבלות היצוא האמריקאיות.
האישורים אינם מסמנים פתיחה גורפת מחדש של השוק הסיני. משרד המסחר האמריקאי עדיין שומר על בקרות קפדניות על יצוא מוליכים למחצה מתקדמים, וצפויות בדיקות נוספות. Nvidia לא חשפה את שווי המכירות שאושרו או מתי יחלו המשלוחים. החברה אמורה לדווח על דוחות רבעוניים בחודש הבא, והמשקיעים יעקבו אחר עדכונים על מכירות בסין והביקוש הכללי.
