Coinbaseの第4四半期決算ミスで株価が急落、アナリストは目標株価を引き下げ

概要

Coinbaseの2025年第4四半期の業績は予想を下回り、株価の売りとアナリストによる格下げの波を引き起こしました。この暗号通貨取引所は、1株当たり利益と収益が予想を下回ったと報告し、時間外取引での大幅な株価下落と、複数の投資会社による目標株価の修正につながりました.

何が起きたのか

Coinbase (COIN)は、アナリストの予想を下回る2025年第4四半期の業績を発表しました。EPSは0.66ドルで、Zacks Consensus Estimateを28.2％下回り、予想を37.14％下回りました。同社の四半期の収益は17.8億ドルに達しましたが、予想を0.6％から3.78％下回りました。この収益額は、前年比で約21.5％から21.6％の減少を示しています。この業績発表は市場で即座に否定的な反応を引き起こし、Coinbaseの株価は時間外取引で7.9％下落し、153.18ドルで引けました。株価は年初来で約40％下落しています.

この期待外れの結果を受けて、複数のアナリスト会社がCoinbaseの目標株価を引き下げました。Piper Sandlerは最も大幅な引き下げを行い、目標株価を270ドルから150ドルに引き下げ、2026年第1四半期のサブスクリプション収益に関する弱いガイダンスを理由に挙げました。Mizuhoも目標株価を大幅に引き下げ、280ドルから170ドルに引き下げ、「暗号通貨の冬」の継続とBitcoin価格の下落をその理由としています。JPMorganは、スポット取引量の減少と暗号通貨市場の時価総額の減少を理由に、目標株価を290ドルから252ドルに引き下げました。Canaccordは、Coinbaseの規模と不安定な市場での収益性を強調し、目標株価を400ドルから300ドルに調整しましたが、買いの評価を維持しました。Rosenblatt Securitiesは、目標株価を325ドルから240ドルに引き下げましたが、「買い」の評価を維持しました。Barclays、Benchmark、Clear Streetも同社の目標株価の引き下げに加わりました.

困難な四半期にもかかわらず、Coinbaseは2025年の総収益を72億ドルと報告し、前年比9％の増加となりました。2025年の総取引量は156％増加し、5.2兆ドルに達しました。同社は2025年第4四半期を113億ドルの現金および現金同等物で終えました。しかし、Coinbaseは四半期で6億6700万ドルの純損失を報告しました。これは前年の13億ドルの利益とは対照的です。この損失は主に、Coinbaseの投資ポートフォリオの価値が7億1800万ドル減少したことが原因です。2025年通年の営業利益は1株当たり4.45ドルで、前年比53％減となりました.

市場データスナップショット

市場の健全性指標

これが重要な理由

トレーダー向け

トレーダーは、株価が大きな逆風に直面しているため、注意が必要です。サポートレベルとレジスタンスレベルを注意深く監視してください。高いボラティリティは短期的な取引機会を可能にしますが、リスク管理が重要です。

投資家向け

投資家は、現在の市場の課題に対して、Coinbaseの長期的な成長の可能性を評価する必要があります。「暗号通貨の冬」を乗り越え、将来の市場の好転を活かす同社の能力が重要になります。サブスクリプション収益の成長と機関投資家の採用に注目してください。

ほとんどのメディアが見落としたこと

多くのメディアは、目先の業績不振に焦点を当てていますが、より重要な懸念事項は、2026年第1四半期のサブスクリプションおよびサービス収益に関する弱いガイダンスです。これは、課題が新年まで続く可能性があり、Coinbaseの収益性と成長軌道に影響を与えることを示唆しています。

次に何が起こるか

短期的な見通し

今後24〜72時間で、さらなる価格変動と主要なサポートレベル付近での潜在的な安定化に注目してください。市場センチメントの肯定的なニュースや変化は、短期的な反発を引き起こす可能性があります。

長期的なシナリオ

強気なケース: 採用の増加と有利な規制の展開によって推進される暗号通貨市場の復活は、Coinbaseの取引量とサブスクリプション収益を押し上げる可能性があります。弱気なケース: 規制上の課題