Краткое содержание
Прибыль Coinbase за 4-й квартал 2025 года не оправдала ожиданий, что спровоцировало распродажу акций и волну понижений рейтингов аналитиками. Криптовалютная биржа сообщила о более низкой, чем ожидалось, прибыли на акцию и выручке, что привело к значительному снижению акций после закрытия торгов и пересмотру целевых цен со стороны нескольких инвестиционных компаний.
Что произошло
Coinbase (COIN) сообщила о прибыли за 4-й квартал 2025 года, которая оказалась ниже оценок аналитиков: прибыль на акцию составила 0,66 доллара США, что на 28,2% ниже консенсус-прогноза Zacks и на 37,14% ниже прогноза. Выручка компании за квартал достигла 1,78 миллиарда долларов США, что также не оправдало ожиданий на 0,6–3,78%. Этот показатель выручки представляет собой снижение в годовом исчислении примерно на 21,5–21,6%. Публикация отчета о прибылях и убытках привела к немедленной негативной реакции на рынке: цена акций Coinbase упала на 7,9% на послеторговой сессии, закрывшись на уровне 153,18 доллара США. Акции упали примерно на 40% с начала года.
Неутешительные результаты побудили несколько аналитических фирм снизить целевые цены для Coinbase. Piper Sandler произвела наиболее резкое сокращение, снизив свою цель с 270 до 150 долларов, сославшись на слабый прогноз по выручке от подписки в 1-м квартале 2026 года. Mizuho также значительно снизила свою целевую цену с 280 до 170 долларов, объяснив это изменение снижением цен на биткойны и продолжающейся «криптозимой». JPMorgan снизила свою целевую цену до 252 долларов со 290 долларов, сославшись на снижение объемов спотовой торговли и снижение рыночной капитализации криптовалюты. Canaccord скорректировала свою целевую цену с 400 до 300 долларов, но сохранила рейтинг «покупать», подчеркнув масштаб и прибыльность Coinbase на нестабильном рынке. Rosenblatt Securities снизила свою целевую цену с 325 до 240 долларов, но сохранила рейтинг «покупать». Barclays, Benchmark и Clear Street также присоединились к снижению целевых цен для компании.
Несмотря на сложный квартал, Coinbase сообщила об общей выручке за 2025 год в размере 7,2 миллиарда долларов, что на 9% больше, чем в предыдущем году. Общий объем торгов в 2025 году вырос на 156% и составил 5,2 триллиона долларов. Компания завершила 4-й квартал 2025 года со значительными 11,3 миллиарда долларов денежных средств и их эквивалентов. Однако Coinbase сообщила о чистом убытке в размере 667 миллионов долларов за квартал, что резко контрастирует с прибылью в 1,3 миллиарда долларов за предыдущий год. Этот убыток был в значительной степени связан со снижением стоимости инвестиционного портфеля Coinbase на 718 миллионов долларов. За весь 2025 год операционная прибыль составила 4,45 доллара на акцию, что на 53% меньше, чем в предыдущем году.
Снимок рыночных данных
Основной актив: Coinbase (COIN)
- Текущая цена: 153,18 доллара США
- Изменение цены за 24 часа: -7,9%
- Изменение цены за 7 дней: -12% (оценка)
- Рыночная капитализация: 35 миллиардов долларов (оценка)
- Сигнал объема: Высокий
- Настроение рынка: Медвежье
- Индекс страха и жадности: 25 (Страх)
- Ончейн-сигнал: Нейтральный
- Макросигнал: Нейтральный
Цена акций Coinbase негативно отреагировала на невыполнение плана по прибыли, что отражает более широкую обеспокоенность по поводу состояния криптовалютного рынка и краткосрочных перспектив компании. Динамика акций тесно связана с биткойном и общим настроением криптовалютного рынка.
Индикаторы здоровья рынка
Технические сигналы
- Уровень поддержки: 145 долларов - Протестировано
- Уровень сопротивления: 165 долларов - Слабый
- RSI (14d): 35 - Нейтральный
- Скользящая средняя: Ниже ключевых уровней MA
Ончейн-здоровье
- Сетевая активность: Нормальная
- Активность китов: Распределение
- Потоки обмена: Отток
- Поведение HODLer: Слабые руки
Макро-среда
- Влияние DXY: Нейтральное
- Доходность облигаций: Нейтральная
- Склонность к риску: Избегание риска
- Институциональный поток: Продажа
Почему это важно
Для трейдеров
Трейдерам следует проявлять осторожность, поскольку акции сталкиваются со значительными препятствиями. Внимательно следите за уровнями поддержки и сопротивления. Высокая волатильность делает возможными краткосрочные торговые возможности, но управление рисками имеет решающее значение.
Для инвесторов
Инвесторам следует оценить долгосрочный потенциал роста Coinbase с учетом текущих рыночных проблем. Способность компании преодолеть «криптозиму» и извлечь выгоду из будущих подъемов рынка будет иметь решающее значение. Следите за ростом доходов от подписки и институциональным внедрением.
Что упустили большинство СМИ
В то время как многие сосредотачиваются на немедленном невыполнении плана по прибыли, более серьезной проблемой является слабый прогноз по доходам от подписки и услуг в 1-м квартале 2026 года. Это говорит о том, что проблемы могут сохраниться и в новом году, что повлияет на прибыльность и траекторию роста Coinbase.