高頻度取引と流動性提供で知られる暗号資産マーケットメーカーWintermuteは、Armitageを発表した。このプラットフォームは、多様な担保タイプを取り扱うために設計されたDeFiボールトキュレーションシステムである。
Armitageの機能
Armitageは既存のDeFiプロトコル上のレイヤーとして機能する。融資やイールド戦略の裏付けとなるロックされた資産のプールであるボールトをキュレーションする。主な差別化要因は、多様な担保タイプをサポートすることだ。つまり、ユーザーはイーサやステーブルコインだけでなく、より幅広いトークンを預け入れられる。Wintermuteはこのプラットフォームを、ボールト運営者と貸し手の両方にとって摩擦を減らす手段として位置づけている。
担保の多様性が重要な理由
ほとんどのDeFiボールトはごく一部の資産しか受け入れない。そのため、参加できるユーザーや実行可能な戦略が制限される。多様な担保を受け入れるプラットフォームは、あまり一般的でないトークンを保有する借り手の参入を可能にする。また、リスクを分散する効果もある。ある資産が急落しても、ボールトがその資産に集中していないためだ。貸し手にとっては、担保タイプの増加は供給量の増加と、場合によってはより良い金利をもたらす。Wintermuteの動きは、より包括的なDeFi融資インフラへの推進を示している。
Wintermuteのインフラ戦略
同社は毎月数十億ドル相当の仮想通貨取引高で最もよく知られている。しかし、純粋なマーケットメイキングを超えたツールも構築してきた。Armitageはその最新の例である。これは、WintermuteのOTCデスクと投資部門の立ち上げに続くものだ。このボールトキュレーションプラットフォームは、Wintermuteが他のDeFiプロジェクトが依存する基盤部分を掌握しようとするパターンに沿っている。Armitageにより、同社はボールト経済に直接関与できるようになる。
ボールトキュレーションモデル
キュレーションは完全に自動化されているわけではない。Armitageはおそらく、リスクモデルとホワイトリストを適用して、どの担保タイプを受け入れ、どのように価格設定するかを決定する。これは、誰でも何でも預け入れられるパーミッションレスなボールトとは異なるアプローチだ。キュレーションされたボールトは、すべてのトークンを自分で精査したくないユーザーにとってより安全であり得る。Wintermuteは取引データを活用して、エキゾチックな担保を正確に価格設定できる。その結果、柔軟性とリスク認識の両方を備えたボールトが実現する。
このプラットフォームは、DeFi融資の取引高が回復したものの、不良債権やオラクル操作の問題が依然として残る時期にローンチされる。Armitageの担保の多様性は役立つ可能性があるが、それはキュレーションが市場環境に対応し続ける場合に限られる。今後の試金石は、ユーザーとプロトコルが実際に採用するかどうかである。
