What the data shows
->Apa yang ditunjukkan oleh data
Then:Price-based critical slowing down appeared in five of the seven cascades but was absent in the two sudden-news tariff shocks. In-cascade analysis revealed that the order parameter jumped by between 1.6 and 4.4 baseline standard deviations at onset across all events. A susceptibility proxy collapsed in five of seven events, and no event showed diverging susceptibility — a key signature that critical slowing down models typically expect. According to CoinGlass's 2025 derivatives market annual report, total forced liquidations for the year reached $154.6 billion, with a single-day peak of $19.1 billion during October 10–11, affecting about 1.6 million traders.
Translation:Perlambatan kritikal berasaskan harga muncul dalam lima daripada tujuh latahan tetapi tidak hadir dalam dua kejutan tarif berita mengejut. Analisis dalam latahan mendedahkan bahawa parameter susunan melonjak antara 1.6 dan 4.4 sisihan piawai garis dasar pada permulaan merentas semua peristiwa. Proksi kerentanan runtuh dalam lima daripada tujuh peristiwa, dan tiada peristiwa menunjukkan kerentanan yang bercapah — tanda utama yang biasanya dijangka oleh model perlambatan kritikal. Menurut laporan tahunan pasaran derivatif 2025 CoinGlass, jumlah pembubaran paksa untuk tahun itu mencapai $154.6 bilion, dengan puncak satu hari $19.1 bilion semasa 10–11 Oktober, menjejaskan kira-kira 1.6 juta pedagang.
