Mais de US$ 774 milhões em posições em cripto foram liquidados nas últimas 24 horas, e quase toda a dor recaiu sobre traders que apostavam na alta dos preços. Os longs representaram US$ 688,56 milhões do total, cerca de 88,9%, enquanto os shorts somaram apenas US$ 85,58 milhões. Cerca de 172.662 traders foram liquidados, segundo dados de mercado.
A liquidação derrubou o valor de mercado total das criptomoedas em 4,40%, para US$ 2,77 trilhões. O Bitcoin caiu 2,67%, para US$ 81.594, o Ethereum recuou 4,46%, para US$ 2.429,16, e o Solana perdeu 7,11%, sendo negociado a US$ 103,62. O Zcash esteve entre os mais atingidos, com queda de 9,54%.
Onde as liquidações atingiram com mais força
O Ethereum liderou os danos, com US$ 169,23 milhões em liquidações, das quais 86,3% eram longs. O Bitcoin veio em seguida, com US$ 160,48 milhões, sendo os longs responsáveis por 90,2% desse valor. As liquidações do Solana chegaram a US$ 60,41 milhões, e 94,2% delas eram posições compradas — uma proporção que sugere que os traders estavam fortemente inclinados para a alta bem no momento da queda.
A Binance absorveu a maior parte do impacto, processando 51,9% de todas as liquidações. A maior ordem forçada individual foi um long de BTCUSDT de US$ 9,65 milhões na Binance, liquidado a US$ 81.772,75.
O conflito por trás da liquidação
A queda acompanha a escalada do conflito no Oriente Médio. Ataques houthis a aeroportos sauditas mataram pelo menos 20 pessoas na última semana, incluindo um cidadão americano, segundo a CBS. O presidente Donald Trump disse que os EUA podem se juntar à ofensiva da Arábia Saudita contra os houthis no Iêmen.
Preocupações com a inflação se somam ao risco geopolítico. Os rendimentos dos Treasuries estão próximos das máximas de 24 anos, e o KOSPI da Coreia do Sul caiu quase 5% na terça-feira, com Samsung Electronics e SK Hynix também recuando. Tom Lee, presidente da BitMine, empresa de tesouraria de Ethereum, relacionou diretamente a queda das ações coreanas às perdas em cripto, apontando para liquidações de margem em contas de corretagem e para o fato de que os coreanos são grandes detentores de criptomoedas.
A terça-feira muito boa de um trader
Nem todos saíram no prejuízo. O trader AguilaTrades, que acumula perdas totais de US$ 38 milhões, abriu um short de 40x em 124,24 BTC, no valor de US$ 10,14 milhões. A posição tem lucro não realizado de US$ 165.000, com preço de liquidação de US$ 83.432,22. É uma margem apertada para um short de 40x, e fica desconfortavelmente próxima do preço atual do BTC.
O timing no lado macro também não ajuda. Os EUA divulgam na quarta-feira o relatório do Índice de Preços ao Consumidor de setembro, e economistas esperam que a inflação anual suba para 3,7%, ante 3,4%. Se o dado vier acima do esperado, fica mais difícil justificar a manutenção de risco durante este conflito. As próximas 48 horas dirão aos traders se o pior das liquidações ficou para trás ou se US$ 81 mil é apenas um ponto de passagem.
