Segundo aumento de orientação em 2026
Os números do segundo trimestre da ASML ficaram bem acima das expectativas. As vendas líquidas atingiram €9,3 bilhões, o lucro ficou em €2,9 bilhões. Mas a história maior é a perspectiva elevada para o ano completo. A empresa agora espera vendas líquidas em 2026 entre €43 bilhões e €45 bilhões, acima da faixa anterior de €36 bilhões a €40 bilhões. Isso é um salto significativo, e é a segunda vez que a ASML eleva sua previsão este ano. A empresa citou forte demanda por suas máquinas de litografia avançada, essenciais para produzir os chips mais modernos usados em IA e computação de alto desempenho.
📊 Instantâneo de Dados de Mercado
A maioria das coberturas se concentrará na narrativa macro de 'aterrissagem suave' — que os resultados da ASML reduzem as chances de uma recessão global severa. Mas há uma ligação mais direta com as criptomoedas. As máquinas de litografia da ASML são o gargalo para a produção de GPUs de IA. A orientação elevada significa que TSMC, Samsung e Intel estão garantindo pedidos de longo prazo para mais capacidade. Mais GPUs significam mais oferta de computação, o que beneficia diretamente redes de computação descentralizadas como Render Network e Akash Network. Essas plataformas oferecem alternativas mais baratas para cargas de trabalho de IA e competem pelos mesmos recursos de GPU. O mercado de criptomoedas está atualmente em Medo Extremo (Fear & Greed em 25), o que sobrevendou muitos tokens ligados à IA. Isso cria uma oportunidade de compra contrária — a demanda fundamental por computação é real e crescente, como os dados da ASML confirmam.
O que a maioria da mídia perdeu
Três coisas. Primeiro, a orientação elevada da ASML implica capacidade sustentada de produção de GPU, o que pode aliviar as restrições de oferta para mineradores de criptomoedas. Se a disponibilidade de GPU melhorar, isso pode reduzir os custos de hardware de mineração e melhorar a lucratividade para moedas proof-of-work como Bitcoin e Ethereum Classic. Segundo, o segundo aumento de orientação em um ano sinaliza um ciclo plurianual de capex para IA e HPC. Essa demanda estrutural sustenta a tese para redes de computação descentralizadas — elas não são mais apenas narrativas especulativas, são jogadas de infraestrutura com potencial de receita tangível. Terceiro, o ângulo geopolítico: a ASML está sediada na Holanda e sujeita a controles de exportação de suas máquinas mais avançadas para a China. A orientação elevada provavelmente pressupõe que não haverá nova escalada das restrições de chips entre EUA e China. Mas quaisquer novas sanções podem reverter rapidamente o sentimento positivo. Os mercados de criptomoedas são particularmente sensíveis a notícias regulatórias relacionadas à China, como mostrou a proibição de mineração em 2021.
O teste imediato é se o Bitcoin pode recuperar os $30k. Se o mercado mais amplo abraçar a narrativa de 'aterrissagem suave', o BTC pode subir de 3% a 5% para testar a resistência, com tokens de IA como FET vendo ganhos de 10% a 15%. Mas o rali pode desaparecer se os traders venderem a notícia. O próximo ponto de verificação concreto é a próxima atualização trimestral da ASML em outubro, que mostrará se a tendência de demanda está aceler
