Un segundo aumento de guía en 2026
Las cifras del segundo trimestre de ASML superaron ampliamente las expectativas. Las ventas netas alcanzaron los €9.3B y la ganancia neta fue de €2.9B. Pero la historia más importante es la perspectiva anual elevada. La empresa ahora espera ventas netas para 2026 entre €43B y €45B, frente al rango anterior de €36B a €40B. Se trata de un salto significativo, y es la segunda vez que ASML eleva su pronóstico este año. La compañía citó una fuerte demanda de sus máquinas de litografía avanzada, esenciales para producir los chips más punteros utilizados en IA y computación de alto rendimiento.
📊 Resumen de datos de mercado
La mayoría de la cobertura se centrará en la narrativa macro de 'aterrizaje suave' — que los resultados de ASML reducen las probabilidades de una recesión global severa. Pero hay un vínculo más directo con el cripto. Las máquinas de litografía de ASML son el cuello de botella para la producción de GPU de IA. La guía elevada significa que TSMC, Samsung e Intel están asegurando pedidos a largo plazo para más capacidad. Más GPU significa más oferta de cómputo, lo que beneficia directamente a las redes de cómputo descentralizadas como Render Network y Akash Network. Estas plataformas ofrecen alternativas más baratas para cargas de trabajo de IA y compiten por los mismos recursos de GPU. El mercado cripto se encuentra actualmente en Miedo Extremo (Miedo y Codicia en 25), lo que ha sobrevendido muchos tokens vinculados a la IA. Esto crea una oportunidad de compra contraria: la demanda fundamental de cómputo es real y está creciendo, como lo confirman los datos de ASML.
Lo que la mayoría de los medios pasaron por alto
Tres cosas. Primero, la guía elevada de ASML implica una capacidad de producción de GPU sostenida, lo que podría aliviar las restricciones de oferta para los mineros de cripto. Si la disponibilidad de GPU mejora, podría reducir los costos de hardware de minería y mejorar la rentabilidad de monedas proof-of-work como Bitcoin y Ethereum Classic. Segundo, el segundo aumento de guía en un año señala un ciclo de gastos de capital plurianual para IA y HPC. Esa demanda estructural respalda la tesis de las redes de cómputo descentralizadas — ya no son solo narrativas especulativas, sino jugadas de infraestructura con potencial de ingresos tangible. Tercero, el ángulo geopolítico: ASML tiene su sede en los Países Bajos y está sujeta a controles de exportación de sus máquinas más avanzadas a China. La guía elevada probablemente asume que no habrá una mayor escalada de las restricciones de chips entre EE. UU. y China. Pero cualquier nueva sanción podría revertir rápidamente el sentimiento positivo. Los mercados cripto son particularmente sensibles a las noticias regulatorias relacionadas con China, como lo demostró la prohibición de minería de 2021.
