Traderii crypto cu levier tocmai au fost loviți de una dintre cele mai mari pierderi ale anului. Aproximativ 694 milioane de dolari în poziții long au fost lichidate pe parcursul a 24 de ore, conform datelor de la WhaleInsider. Cifra acoperă întreaga piață crypto, nu un singur token, ceea ce face ca daunele să fie neobișnuit de largi.
Forma unei lichidări de 694 milioane de dolari
Cascadele de lichidare nu sunt noi în crypto. Dar amploarea de aici contează. Când 694 milioane de dolari în poziții long sunt închise într-o singură zi, de obicei înseamnă că o scădere de preț a declanșat un prim val de stop-loss-uri, ceea ce a forțat exchange-urile să vândă garanții, ceea ce a împins prețurile mai jos, ceea ce a declanșat următorul val. Traderii o numesc cascadă. Este mai puțin un eveniment unic și mai mult o reacție în lanț, iar totalurile sunt calculate abia după ce praful se așterne.
WhaleInsider urmărește pozițiile mari și fluxurile de lichidare pe principalele platforme. Cifra sa pe 24 de ore oferă o imagine de ansamblu asupra cât de mulți bani împrumutați au fost închisi forțat. Firma a semnalat evenimentul ca un semn de potențială instabilitate a pieței, ceea ce este o modalitate politicoasă de a spune că levierul pieței a devenit prea greu și ceva a trebuit să cedeze.
De ce momentul nu este grozav
Acest lucru nu s-a întâmplat în vid. Crypto a tranzacționat pe fundalul unei reglementări în schimbare și al unei imagini economice incerte. Aceste presiuni nu cauzează direct lichidări, dar îi fac pe traderi nervoși. Când starea macro se înrăutățește, primul pas este adesea reducerea riscului. Pe piețele cu levier, reducerea riscului în masă se transformă într-o goană spre ieșiri.
Există și un aspect legat de sentiment. O lichidare de 694 milioane de dolari în poziții long este genul de cifră care apare în chat-uri de grup și în titlurile newsletterelor. Poate speria traderii care nu au fost lichidați, dar care se gândeau să își mărească pozițiile. Dacă suficienți dintre ei stau pe mâini, piața pierde presiunea de cumpărare exact când ar putea avea cea mai mare nevoie de ea.
Ce face stării de spirit
Datele de lichidare privesc în urmă. Îți spun ce s-a întâmplat deja, nu ce urmează. Dar modelează așteptările. După o lichidare de această amploare, unii traderi vor presupune că partea cea mai rea a vânzărilor s-a terminat și vor începe să caute intrări. Alții o vor citi ca un avertisment că levierul este încă prea ridicat și vor sta deoparte. Ambele reacții sunt raționale, motiv pentru care urmările unei lichidări mari sunt de obicei agitate, nu curate.
Nota WhaleInsider leagă evenimentul de „schimbări de reglementare și economice”, care este contextul pe care fiecare birou crypto îl urmărește acum. Lichidarea în sine este o poveste de structură a pieței. Continuarea depinde de dacă mediul mai larg le oferă traderilor un motiv să revină.
Întrebarea despre levier
La fiecare câteva luni, piața primește un memento că levierul taie în ambele direcții. Acesta este unul dintre acele memento-uri. Cifra de 694 milioane de dolari va fi citată o perioadă ca măsură a câtă durere au absorbit pozițiile long. Ce nu îți va spune este dacă traderii care au fost lichidați erau supraextinși sau doar ghinioniști la momentul potrivit.
Deocamdată, lucrul concret de urmărit este dacă volumele de lichidare continuă să crească sau scad. O singură zi la 694 milioane de dolari este un eveniment notabil. O a doua zi la acel nivel ar sugera că deleveraging-ul nu s-a terminat. Tracker-ul WhaleInsider se actualizează în timp real, așa că următoarele 24 de ore vor oferi o imagine mai clară dacă aceasta a fost o lichidare de o zi sau începutul a ceva mai lung.
