Berkshire Hathaway раскрыла увеличение своей доли в Alphabet на $17 млрд во втором квартале, что сделало материнскую компанию Google третьим по величине пакетом акций в портфеле. В отчете также отражена новая ставка на Delta Air Lines и рекордный запас денежных средств, который сократился с пикового значения.
Почему Alphabet теперь занимает третье место
Berkshire владеет почти 106 миллионами акций Alphabet, стоимость которых на конец июня составляла около $36,6 млрд. Это ставит технологического гиганта впереди позиции Coca-Cola ($35,1 млрд), но позади Apple ($69,7 млрд) и American Express ($51,9 млрд).
Примерно 60% новых акций было получено через частное размещение — сделка на $10 млрд, объявленная в июне, — а остальное было куплено на открытом рынке. Это покупка является самым ясным признаком того, что новый генеральный директор Berkshire, Грег Абель, готов делать крупные ставки на одну компанию.
Авиакомпании и строители жилья снова в центре внимания
Berkshire увеличила свою долю в Delta Air Lines на 44%, что составляет около $1,6 млрд. Это резкий разворот по сравнению с 2020 годом, когда компания вышла из всех четырех своих авиационных акций. Она также увеличила долю в Macy's на 142% (примерно $100 млн) и добавила $280 млн в строителя жилья Lennar.
В том же квартале было заключено соглашение на $6,8 млрд о приобретении Taylor Morrison, строителя жилья. Вместе эти шаги указывают на то, что Абель чувствует себя комфортно, делая ставки на потребительские расходы и жилищный сектор — области, в которых Баффетт стал осторожен.
Предупреждение Бёрри о стиле Абеля
Майкл Бёрри, предсказавший кризис субстандартного кредитования в 2008 году, не убежден. Он заявил, что ранние действия Абеля выглядят как "показательные шаги", а не настоящие инвестиции, и утверждает, что новому генеральному директору не хватает терпения Баффетта для "идеального шанса" — ожидания идеальной возможности.
Бёрри добавил, что не рекомендует шортить акции, но его опасения возникают в то время, когда оба класса акций Berkshire упали более чем на 3% на этой неделе, даже после первого крупного выкупа акций за два года.
Запас денег сокращается, Alphabet отступает
Денежные резервы Berkshire достигли рекордных $397 млрд в первом квартале, а затем снизились примерно до $360 млрд к концу июня. Расходная кампания объясняет часть этого снижения, хотя выкуп акций также съел долю.
Акции Alphabet недавно отступили из-за несвязанных уходов в его отделении ИИ, что могло дать Berkshire более дешевую точку входа. Но падение акций на этой неделе предполагает, что инвесторы все еще взвешивают, имеет ли смысл агрессивное развертывание Абеля.
Все взгляды теперь обращены на следующий квартальный отчет, чтобы увидеть, сохранит ли Абель такой темп — или реакция рынка охладит его аппетит.
