BlackRock токенизирует $311 млрд своих европейских фондов денежного рынка на Ethereum. Запуск осуществляется через платформу Kinexys от JP Morgan и доступен только профессиональным инвесторам. Это одна из крупнейших на сегодняшний день попыток токенизации реальных активов.
Почему Ethereum и Kinexys
Kinexys — это блокчейн-платформа JP Morgan для расчетов. Работая на Ethereum, токенизированные фонды получают безопасность и программируемость публичного блокчейна. BlackRock выбрал эту комбинацию не случайно: на Ethereum уже размещены активы на миллиарды долларов, а Kinexys обеспечивает институциональную инфраструктуру — соблюдение нормативных требований, расчеты и идентификацию. В результате получается продукт, который выглядит как традиционный фонд, но работает в сети.
Что означает $311 млрд
Это немалая сумма. Она примерно сопоставима с размером всей европейской индустрии фондов денежного рынка. Токенизация означает, что эти паи можно передавать, рассчитывать и потенциально использовать в качестве залога в DeFi — хотя только для профессиональных инвесторов, имеющих к ним доступ. Для Ethereum это сигнал о том, что крупнейшие управляющие активами рассматривают публичные блокчейны как жизнеспособную инфраструктуру для триллионов долларов активов, а не только для крипто-нативных токенов.
Только для профессионалов
Запуск ограничен профессиональными инвесторами. Это типично для новых токенизированных продуктов — регуляторы и эмитенты хотят контролировать ранние риски. Розничные инвесторы пока не получат доступа. BlackRock не сообщил, когда или изменится ли это. Пока токенизированные фонды — это инструмент для институциональных игроков: более быстрые расчеты, снижение затрат и более простая интеграция с другими ончейн-сервисами.
Токенизация реальных активов развивалась медленно. Этот шаг ускоряет процесс. $311 млрд от BlackRock — это доказательство того, что технология готова к широкому применению, по крайней мере для крупнейших игроков. Kinexys от JP Morgan уже обрабатывает сделки РЕПО на миллиарды долларов. Добавление фондов денежного рынка BlackRock дает платформе флагманский продукт. Теперь вопрос в том, как быстро другие управляющие активов последуют этому примеру, и откроют ли регуляторы двери для розничных инвесторов.
