13 мая Moody's присвоило свой высший рейтинг фонда денежного рынка — Aaa-mf — токенизированному фонду ликвидности Fidelity International USD Digital Liquidity Fund SP. Фонд представляет собой токенизированный инструмент ликвидности на базе Ethereum, созданный исключительно для институциональных инвесторов. Этот рейтинг знаменует собой важное одобрение токенизированных реальных активов крупным агентством кредитных рейтингов.
Детали рейтинга
Рейтинг Aaa-mf от Moody's отражает самую высокую оценку кредитного качества фонда денежного рынка, рыночных рисков и операционной надежности. Агентство присваивает его фондам, соответствующим наивысшим стандартам сохранения капитала и обеспечения ликвидности. Для фонда Fidelity International это означает, что базовые активы и структура токенизации соответствовали строгим критериям Moody's. Такой рейтинг не присваивается без серьезной проверки.
Токенизированная ликвидность для институциональных инвесторов
Фонд USD Digital Liquidity Fund SP не является розничным продуктом. Он предназначен для институциональных инвесторов и работает на базе Ethereum. Токенизируя традиционный фонд денежного рынка, Fidelity International стремится предложить расчеты в блокчейне, программирование и круглосуточную операционную гибкость — возможности, которые традиционные фонды обеспечить не могут. Фонд содержит краткосрочные инструменты, номинированные в долларах США, однако токенизированный интерфейс позволяет проводить более быстрые и прозрачные транзакции.
Что означает этот рейтинг
Получение высшего рейтинга от Moody's редко встречается для новых структур фондов, не говоря уже о тех, что построены на блокчейне. Это решение указывает, что агентство рассматривает слой токенизации как операционно надежный, а не как дополнительный риск. Для широкой крипто- и токенизационной индустрии это конкретный пример одобрения продукта в блокчейне традиционным финансовым регулятором. Другие эмитенты могут воспринять это как шаблон для вывода регулируемых фондов на публичные блокчейны.
Дальнейшие шаги
Fidelity International пока не анонсировала конкретные планы по распределению, однако полученный рейтинг преодолел значительное регуляторное и репутационное препятствие. Институты, требующие фондов денежного рынка с высоким рейтингом для управления денежными средствами, теперь имеют токенизированный вариант. Фонд уже работает на Ethereum; вопрос о расширении на другие блокчейны или открытии доступа для неинституциональных инвесторов остается открытым.
