ตลาดหุ้นเกาหลีใต้จะเปิดตัวกองทุน ETF แบบมีเลเวอเรจที่อ้างอิงหุ้นเดี่ยวเป็นครั้งแรกในสัปดาห์นี้ โดยมีผลิตภัณฑ์ที่เชื่อมโยงกับยักษ์ใหญ่ชิปอย่าง Samsung Electronics และ SK Hynix เข้าสู่กระดานเทรด การเคลื่อนไหวนี้เปิดโอกาสให้ผู้ลงทุนในประเทศได้เดิมพันแบบมีเลเวอเรจรูปแบบใหม่ ซึ่งช่วยให้พวกเขาสามารถเพิ่มผลตอบแทนรายวันจากหุ้นของแต่ละบริษัทได้
ETF แบบมีเลเวอเรจทำงานอย่างไร
ETF เหล่านี้มีเป้าหมายให้ผลตอบแทนเป็นทวีคูณของประสิทธิภาพรายวันของหุ้นเดี่ยว โดยทั่วไปคือ 2 เท่าหรือ 3 เท่าของกำไรหรือขาดทุน ต่างจาก ETF แบบดั้งเดิมที่ติดตามตะกร้าสินทรัพย์ ETF แบบมีเลเวอเรจรายหุ้นจะรวมความเสี่ยงไว้ที่บริษัทเดียว ซึ่งหมายความว่าการเคลื่อนไหว 1% ในหุ้น Samsung อาจส่งผลให้ราคา ETF เปลี่ยนแปลง 2% หรือ 3% ภายในหนึ่งช่วงการซื้อขาย ผลิตภัณฑ์เหล่านี้จะรีเซ็ตรายวัน ดังนั้นการถือครองระยะยาวอาจนำไปสู่ผลตอบแทนที่แตกต่างจากการคูณอย่างง่ายของประสิทธิภาพของหุ้นอ้างอิง
สำหรับนักลงทุนเกาหลี นี่คือดินแดนที่ไม่เคยสำรวจมาก่อน จนถึงขณะนี้ ETF แบบมีเลเวอเรจในประเทศถูกจำกัดไว้ที่ดัชนีตลาดกว้างหรือกลุ่มภาคส่วนเท่านั้น กองทุนใหม่นี้ให้เครื่องมือที่มีความเสี่ยงสูงโดยตรงแก่เทรดเดอร์ในการเดิมพันทิศทางระยะสั้นของ Samsung หรือ SK Hynix โดยไม่ต้องใช้มาร์จิ้นหรือตราสารอนุพันธ์
เหตุใดจึงเลือก Samsung และ SK Hynix
ทั้งสองบริษัทครองอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ของเกาหลีใต้ Samsung Electronics เป็นผู้ผลิตชิปหน่วยความจำรายใหญ่ที่สุดของโลกและเป็นผู้เล่นสำคัญในสมาร์ทโฟนและจอแสดงผล SK Hynix เป็นผู้ผลิตชิปหน่วยความจำรายใหญ่อันดับสองของโลก โดยเชี่ยวชาญด้าน DRAM และ NAND flash หุ้นของพวกเขาเป็นหนึ่งในหุ้นที่มีการซื้อขายมากที่สุดในตลาดหลักทรัพย์เกาหลี (Korea Exchange) ซึ่งมีสภาพคล่องเพียงพอสำหรับผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจและผันผวน
การเลือกสองบริษัทนี้สะท้อนถึงอิทธิพลที่มากเกินสัดส่วนต่อดัชนี Kospi โดยรวม เมื่อรวมกันแล้ว คิดเป็นประมาณหนึ่งในสี่ของมูลค่าตลาดของดัชนีอ้างอิง การเคลื่อนไหวใดๆ ในหุ้นของพวกเขาจะส่งผลกระทบไปทั่วทั้งตลาด
ดินแดนใหม่สำหรับตลาดเกาหลี
หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินของเกาหลีใต้เพิ่งอนุมัติ ETF แบบมีเลเวอเรจรายหุ้น หลังจากถกเถียงกันหลายปีเกี่ยวกับการคุ้มครองนักลงทุนและเสถียรภาพของตลาด นักวิจารณ์เตือนว่าผลิตภัณฑ์เหล่านี้สามารถทำให้เงินทุนหมดไปอย่างรวดเร็วหากหุ้นอ้างอิงเคลื่อนไหวสวนทางกับการเดิมพันแบบมีเลเวอเรจ ผู้สนับสนุนโต้แย้งว่าสิ่งเหล่านี้เป็นเครื่องมือที่ซับซ้อนสำหรับการป้องกันความเสี่ยงและการซื้อขายระยะสั้น ซึ่งทำให้เกาหลีสอดคล้องกับตลาดอย่างสหรัฐฯ และฮ่องกงที่มี ETF ดังกล่าวอยู่แล้ว
การเปิดตัวในสัปดาห์นี้จะถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด ปริมาณการซื้อขายและความผันผวนของราคาใน ETF ใหม่อาจบ่งบอกว่านักลงทุนเกาหลีกระหายเครื่องมือที่มีความเสี่ยงสูงและให้ผลตอบแทนสูงเพียงใด การเปิดตัวยังเกิดขึ้นท่ามกลางภาวะตกต่ำของเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลก โดยทั้ง Samsung และ SK Hynix รายงานกำไรที่ลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อเร็วๆ นี้ บริบทนี้อาจดึงดูดเทรดเดอร์ที่ต้องการเสี่ยงเดิมพันเพื่อการฟื้นตัว หรือเดิมพันต่อการลดลงเพิ่มเติม
การจดทะเบียนในสัปดาห์นี้จะทดสอบว่านักลงทุนรายย่อยชาวเกาหลีซึ่งขึ้นชื่อเรื่องความชอบในการซื้อขายแบบเก็งกำไรจะยอมรับผลิตภัณฑ์เหล่านี้หรือไม่ วันซื้อขายแรกน่าจะให้เบาะแสเกี่ยวกับอุปสงค์และความผันผวน
