Situational Awareness hedge fonu, Mayıs 2026 itibarıyla 20 milyar dolar varlık yönetirken %270 getiri bildirdi. Firmanın, yapay zeka yazılımı yerine fiziksel altyapıya odaklanması bu yükselişi sağladı. Şimdi, Anthropic'te büyük bir hisse ve önemli miktarda çip hissesi kısa pozisyonu bulunduruyor.
Kurucunun Alışılmadık Yolu
Leopold Aschenbrenner, OpenAI'dan ayrıldıktan sonra fonu 23 yaşında kurdu. Şu an sadece 24 yaşında. Jane Street erken yatırım yaptı. Eski araştırmacı, bu 20 milyar dolarlık makineyi iki yıldan kısa sürede inşa etti. Bunu iddia edebilecek çok fazla fon yok.
Vaatlerden Öte Güç
Fon, yapay zeka yazılımı oyunlarını tamamen atladı. Bunun yerine elektrik ve bilgi işlem altyapısı satın aldı. Bloom Energy ve CoreWeave önemli holdingler arasında. Aynı şekilde, şimdi yapay zeka iş yüklerini çalıştıran yeniden kullanıma alınmış Bitcoin madencilik merkezleri de var. Ekip, donanım talebinin geleceğini gördü. Bu, karşılığını verdi.
Anthropic'in Meteorik Yükselişi
Firma, Mayıs 2026'ya kadar 965 milyar dolar değerinde özel bir Anthropic hissesine sahip. Şubat 2025'te, 60 milyar dolar değerlemesi varken satın aldılar. Bu tek pozisyon şu anda fonun toplam varlıklarının %20'sini oluşturuyor. Değerleme sıçraması patlayıcıydı. Bu yılki kazançların büyük kısmını tetikledi.
Kısa Pozisyonlar ve Stres Noktaları
Situational Awareness, Nvidia'ya karşı 1,5 milyar dolarlık kısa pozisyon bulunduruyor. Diğer 2 milyar dolar ise bir çip hissesi sepetini hedefliyor. Fonun stratejisi, sürdürülebilir yapay zeka altyapı talebine dayanıyor. Veri merkezi inşaatlarında herhangi bir yavaşlama, kazançları hızla tersine çevirebilir. Elektrik kıtlıkları bu tezi ya güçlendirir ya da çökertir.
Bir sonraki performans raporu 15 Temmuz'da yayımlanacak. İşte o zaman fiziksel altyapı bahsinin ayakta kalıp kalmadığını göreceğiz.
