Citadel Securities on sijoittanut 400 miljoonaa dollaria Crypto.comiin, joka on pörssin ensimmäinen institutionaalinen rahoituskierros. Tällä viikolla julkistettu kauppa tuo yhden suurimmista perinteisistä markkinatakaajista suoraan Crypto.comin pääomapöytään.
Kaupan koko ja muoto
Sijoitus on suora osakeanti – ei tokeneita, ei warrantteja, vain rahaa osuudesta. Crypto.com on kerännyt riskipääomaa aiemminkin, mutta aina yksityishenkilöiltä tai perhetoimistoilta. Tämä on ensimmäinen kerta, kun suuri institutionaalinen sijoittaja on ottanut osuuden. 400 miljoonan dollarin summa asettaa pörssille mittavan arvostuksen, vaikka kumpikaan osapuoli ei paljastanut tarkkaa prosenttiosuutta, jonka Citadel nyt omistaa.
Miksi Citadel, miksi nyt
Citadel Securities on hallitseva markkinatakaaja Yhdysvaltojen osake- ja optiomarkkinoilla. Viime vuosina se on rakentanut hiljalleen kryptovaluuttojen kaupankäyntiosastoaan, käsitellen suuria lohkoja institutionaalisille asiakkaille. Ostamalla osuuden pörssistä se saa suoran putken vähittäiskaupan tilausvirtaan – ja paikan pöydän ääressä, kun kryptosääntelyä muotoillaan. Crypto.comille yhteistyö tarjoaa uskottavuusbuustin, jota mikään markkinointikampanja ei voisi ostaa. Pörssi on pyrkinyt säännellyille markkinoille hankkimalla lisenssejä Singaporessa, Ranskassa ja Isossa-Britanniassa. Se, että Citadel on osakkeenomistaja, viestii sääntelyviranomaisille ja kumppaneille, että yritys pelaa isossa liigassa.
Crypto.com on ollut laajentumisvauhdissa – lisäten johdannaisia, lanseeraten Yhdysvaltojen pörssin ja sponsoroiden urheilutapahtumia. Mutta se on myös joutunut tarkastelun kohteeksi: pörssi sopi viime vuonna Yhdysvaltojen sääntelyviranomaisten kanssa rekisteröintiongelmista. Citadelin sijoitus ei pyyhi tuota historiaa pois, mutta se antaa yritykselle voimakkaan liittolaisen. Käteinen todennäköisesti käytetään vaatimustenmukaisuusinfrastruktuuriin ja maantieteelliseen kasvuun. Pörssi kertoi, että varat auttavat nopeuttamaan sen tuotekehityssuunnitelmaa, mutta se ei antanut tarkempia tietoja.
Perinteiset rahoitusyhtiöt ovat kiertäneet kryptovaluuttoja vuosia, mutta useimmat ovat pysytelleet kaupankäynnissä tai säilytyksessä. Suorat osakeomistukset pörsseissä ovat harvinaisempia. Citadelin liike noudattaa kaavaa: Jane Street, DRW ja muut markkinatakaajat ovat myös ottaneet osuuksia kryptoyrityksistä. Mutta 400 miljoonaa dollaria on suuri summa jopa noilla mittapuilla. Se viittaa siihen, että Citadel näkee Crypto.comin pitkäaikaisena sijoituksena – ei vain kauppakumppanina, vaan alustana, joka voisi lopulta käsitellä merkittävän osan maailman digitaalisten varojen volyymista.
Kaupan odotetaan toteutuvan lähiviikkoina tavanomaisten sääntelyhyväksyntöjen jälkeen. Crypto.com pysyy itsenäisesti toimivana, ja sen nykyinen johtoryhmä jatkaa tehtävissään.
