" or "Mitä tiedot osoittavat". We'll use "Mitä data osoittaa".
Then: "Price-based critical slowing down appeared in five of the seven cascades but was absent in the two sudden-news tariff shocks. In-cascade analysis revealed that the order parameter jumped by between 1.6 and 4.4 baseline standard deviations at onset across all events. A susceptibility proxy collapsed in five of seven events, and no event showed diverging susceptibility — a key signature that critical slowing down models typically expect. According to CoinGlass's 2025 derivatives market annual report, total forced liquidations for the year reached $154.6 billion, with a single-day peak of $19.1 billion during October 10–11, affecting about 1.6 million traders."
Translation: "Hintapohjainen kriittinen hidastuminen ilmeni viidessä seitsemästä kaskadista, mutta puuttui kahdesta äkillisestä uutisshokista (tariffishokit). Kaskadin sisäinen analyysi paljasti, että järjestysparametri hyppäsi 1,6–4,4 perustason keskihajonnan verran alkamishetkellä kaikissa tapahtumissa. Herkkyyskorvike romahti viidessä seitsemästä tapahtumasta, eikä yksikään tapahtuma osoittanut hajaantuvaa herkkyyttä – keskeistä signaalia, jota kriittisen hidastumisen mallit tyypillisesti odottavat. CoinGlassin vuoden 2025 johdannaismarkkinoiden vuosiraportin mukaan pakkorealisointien kokonaismäärä vuodelle oli 154,6 miljardia dollaria, ja yhden päivän huippu oli 19,1 miljardia dollaria 10.–11. lokakuuta, mikä vaikutti noin 1,6 miljoonaan kauppiaaseen."
We need to keep "tariff shocks" - we can say "tariffishokit" or "tullishokit". Since it's about tariffs, "tullishokit" might be better. But "tariff" is often used in Finnish as "tariffi" but more common is "tulli". Let's use "tullishokit". Also "order parameter" -> "järjestysparametri". "Susceptibility proxy" -> "herkkyyskorvike" or "suskeptibiliteettikorvike"? Better to use "herkkyyskorvike" as it's understandable. "diverging susceptibility" -> "hajaantuva herkkyys" or "divergoiva herkkyys". We'll use "hajaantuva herkkyys".
Third paragraph: "
The October 10–11 crash in detail
" -> "
Lokakuun 10.–11. romahdus yksityiskohtaisesti
"
Then: "During that October crash, futures led the move. BTC futures basis swung roughly $1,367 in eight minutes, trading volume spiked about 22 times baseline seven minutes before the trough, and the mark price undershot both spot and futures, feeding a reflexive liquidation loop. The study notes that 88% of all post-onset forced selling landed within 30 minutes, and 63% of that selling was absorbed off-book by the venue's backstop. Open interest cleared by 25 to 70% during cascades. A forward-looking microstructure metric called Slippage-at-Risk (SaR), calibrated on Hyperliquid order-book data and tested on the October 10 event, demonstrated leading-indicator properties for systemic stress."
Translation: "Tuon lokakuun romahduksen aikana futuurit johtivat liikettä. BTC-futuurien basis heilahti noin 1 367 dollaria kahdeksassa minuutissa, kaupankäyntivolyymi nousi noin 22 kertaa perustasosta seitsemän minuuttia ennen pohjaa, ja markkinahinta alitti sekä spot- että futuurihinnat, mikä ruokki refleksiivistä likvidaatiosilmukkaa. Tutkimus toteaa, että 88 % kaikesta alkamisen jälkeisestä pakkomyynnistä tapahtui 30 minuutin sisällä, ja 63 % tästä myynnistä absorboitiin taseen ulkopuolella toimipaikan takuujärjestelmän toimesta. Avoin korko (open interest) puhdistui 25–70 % kaskadien aikana.
