Aave, un protocole de finance décentralisée de premier plan, s'est associé à plusieurs entreprises fintech en Amérique latine pour offrir des rendements libellés en dollars à la population non bancaire de la région. Ces partenariats visent à combler le fossé entre l'exclusion financière traditionnelle et le monde en pleine expansion de la finance décentralisée, ou DeFi, en proposant des rendements stables et prévisibles via des applications mobiles.
Pourquoi l'Amérique latine ?
L'Amérique latine compte l'un des taux les plus élevés d'adultes non bancarisés au monde. Des millions de personnes n'ont pas accès à des comptes d'épargne, encore moins à des produits d'investissement capables de protéger contre l'inflation. Les monnaies locales de pays comme l'Argentine et le Venezuela ont subi une forte dévaluation, ce qui rend les actifs adossés au dollar particulièrement attractifs. Les fintechs avec lesquelles Aave collabore fournissent déjà ces services aux utilisateurs via des portefeuilles numériques et des services de paiement. Désormais, elles ajoutent une couche DeFi permettant aux personnes de générer des rendements sans avoir besoin d'un compte bancaire ou d'un historique de crédit.
Fonctionnement du partenariat
Les détails restent encore succincts, mais la structure de base est claire. Les utilisateurs des applications fintech partenaires pourront déposer leur monnaie locale et recevoir un jeton indexé sur le dollar américain. Ce jeton est ensuite fourni aux pools de liquidité d'Aave, où il génère des intérêts grâce aux emprunteurs. Les rendements sont reversés à l'utilisateur, après déduction des éventuels frais. Cette idée n'est pas nouvelle — d'autres protocoles ont déjà tenté des modèles similaires — mais l'ampleur et la réputation d'Aave pourraient faire la différence. La société affirme que l'objectif est d'offrir un moyen sûr et stable aux personnes non bancarisées d'accroître leurs économies, même avec de petites sommes à investir.
Potentiels et risques
Si cela fonctionne, cela pourrait représenter une véritable avancée pour l'inclusion financière. Un rendement stable, libellé en dollars, de 5 % par an, par exemple, est supérieur aux rendements réels négatifs que de nombreux épargnants obtiennent en gardant leur argent sous le matelas ou dans une banque locale offrant un intérêt presque nul. Mais des risques réels existent. Les marchés cryptos sont volatils, et même les stablecoins peuvent perdre leur adossement. L'incertitude réglementaire est un autre facteur : les pays d'Amérique latine cherchent encore à définir comment encadrer la DeFi. Une erreur pourrait laisser les utilisateurs sans recours ou exposés à des pertes qu'ils ne comprennent pas pleinement.
Le partenariat en est encore à ses débuts. Ni Aave ni les fintechs n'ont annoncé quels pays ou applications seront impliqués en premier. Ce qui est clair, c'est qu'Aave considère l'Amérique latine comme un terrain d'expérimentation pour la promesse de la DeFi : une finance sans frontières et sans autorisation préalable. La question ouverte reste de savoir si les régulateurs de la région partagent cet avis.
