Anchorage Digital, la banque d'actifs numériques agréée au niveau fédéral, a lancé cette semaine un réseau de gestion de la custodie (CMS) qui relie directement les clients institutionnels aux plateformes de trading de crypto-monnaies. Cette infrastructure vise à réduire les risques de contrepartie et opérationnels qui ont longtemps rendu le règlement institutionnel des actifs numériques particulièrement complexe.
Fonctionnement du réseau
Le réseau CMS agit comme une couche intermédiaire reliant le système de custodie réglementé d'Anchorage à plusieurs plateformes de trading. Les institutions peuvent acheminer leurs ordres et exécuter des transactions sans déplacer leurs actifs hors de la custodie. Pour chaque opération, le réseau crée un solde miroir sur la plateforme reflétant les avoirs détenus en custodie par le client — la plateforme ne prend jamais réellement possession des cryptomonnaies. Le règlement s'effectue entièrement dans le cadre de la custodie, ce qui signifie qu'à aucun moment les fonds ne figurent sur le bilan d'une plateforme d'échange.
Les risques éliminés
Dans le trading traditionnel de crypto-monnaies, les institutions envoient généralement leurs actifs vers une plateforme avant d'exécuter des transactions. Ces actifs sont alors exposés aux risques propres aux plateformes : cyberattaques, gel des retraits ou insolvabilité. En conservant les actifs en custodie qualifiée tout au long du cycle de vie de la transaction, le réseau CMS élimine totalement cette exposition. Il réduit également les risques opérationnels en automatisant le règlement post-transaction et la réconciliation. Plus besoin d'attendre les confirmations blockchain entre différents portefeuilles, ni de gérer des demandes de retrait manuelles susceptibles de bloquer le processus. Le système de custodie gère l'ensemble des opérations.
Un ancrage réglementé
Anchorage Digital détient une charte bancaire fédérale délivrée par l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC), ce qui en fait l'un des custodiens les plus réglementés dans le domaine des crypto-monnaies. Cette charte soumet l'entreprise à des examens réguliers et à des exigences de capital, offrant aux clients un niveau de supervision que les plateformes non régulées ne peuvent garantir. Le réseau CMS étend ce cadre réglementé directement au processus de trading — un atout majeur pour les équipes de conformité institutionnelle qui doivent impérativement maintenir les actifs en custodie qualifiée en permanence.
Disponibilité actuelle
Le réseau CMS est désormais opérationnel pour les clients institutionnels d'Anchorage. La société n'a pas révélé les plateformes de trading initialement connectées, mais l'architecture prend en charge plusieurs partenaires et pourra être étendue au fil du temps. Les institutions souhaitant utiliser ce réseau doivent préalablement être clients de custodie chez Anchorage. Ce lancement offre aux traders institutionnels une nouvelle solution pour exécuter des transactions de crypto-monnaies sans les risques de règlement qui ont longtemps freiné leur participation accrue sur ce marché.
