連邦認可のデジタル資産銀行であるアンカーレッジ・デジタルは、今週、機関投資家を暗号資産取引所に直接接続するカストディ管理システム（CMS）ネットワークを開始した。このインフラは、デジタル資産の機関決済を長年にわたって課題としてきた相手方リスクおよび運用リスクを軽減することを目的として設計されている。
ネットワークの仕組み
CMSネットワークは、アンカーレッジの規制されたカストディシステムを複数の取引所に接続するミドルウェアレイヤーとして機能する。機関は資産をカストディから移動させることなく注文をルーティングし、取引を実行できる。各取引において、ネットワークはクライアントのカストディ保有額を反映した取引所側のミラーバランスを作成する——取引所は実際にはコインのカストディを取得することはない。決済はカストディフレームワーク内で行われるため、資金が取引所の貸借対照表上に存在する時点は一切ない。
排除されるリスク
従来の暗号資産取引では、機関は取引前に資産を取引所に送付することが多い。これにより、資産はハッキング、出金凍結、または破綻といった取引所レベルのリスクにさらされることになる。CMSネットワークは、取引ライフサイクル全体を通じて資産を適格カストディに保持することで、このようなリスクを完全に排除する。また、取引後の決済および組み戻しを自動化することで運用リスクを軽減する。異なるウォレット間でのブロックチェーン確認を待つ必要もなく、手戻りの出金リクエストが滞ることもない。すべてをカストディシステムが処理する。
規制に基づく基盤
アンカーレッジ・デジタルは通貨審査官庁（OCC）から連邦銀行免許を取得しており、暗号資産分野で最も規制の厳しいカストディアンの一つとなっている。この免許により、同社は定期的な検査と資本金要件の対象となり、規制のない取引所では提供できない監督の層をクライアントに提供する。CMSネットワークは、その規制されたフレームワークを取引プロセス自体に拡張しており、資産を常に適格カストディに保持する必要がある機関のコンプライアンスチームにとって重要なセールスポイントとなっている。
現時点で利用可能なもの
CMSネットワークは、アンカーレッジの機関クライアント向けに運用開始済みである。同社は当初接続される取引所については開示していないが、アーキテクチャは複数の取引所をサポートし、時間とともに拡張可能となっている。ネットワークを利用する機関は、まずアンカーレッジのカストディクライアントである必要がある。今回のローンチにより、機関トレーダーは、市場へのより深い参入を妨げてきた決済リスクなしに暗号資産取引を実行する新たな選択肢を得た。
