Figure, la société de prêt et de blockchain, lance des services utilisant les cryptomonnaies en tant que collatéral. Cette initiative permet aux emprunteurs d'accéder à leurs actifs numériques pour obtenir du crédit, sans devoir liquider leurs positions. C'est une étape vers la viabilité des actifs cryptographiques pour l'accès au crédit grand public.
Fonctionnement du modèle de collatéral
Plutôt que de vendre du bitcoin ou de l'ether pour obtenir des liquidités, les utilisateurs engagent ces actifs en tant que collatéral. Figure gère l'évaluation, le suivi des risques et les protocoles de liquidation en arrière-plan. L'emprunteur obtient un prêt en dollars américains ou en monnaies stables, avec les cryptomonnaies verrouillées dans un contrat intelligent ou un accord de custodie. La sur-collatéralisation est la norme — le montant du prêt reste bien en dessous de la valeur marchande de l'actif engagé pour atténuer les fluctuations de prix.
Public cible
Ce service s'adresse à l'ensemble croissant de détenteurs de cryptomonnaies qui sont soit sous-bancarisés, soit détiennent des actifs ignorés par les prêteurs traditionnels. Les banques acceptent rarement les actifs numériques en tant que collatéral. L'offre de Figure comble cette lacune, permettant aux utilisateurs de débloquer des liquidités sans déclencher une vente imposable. La société présente cette solution comme un moyen de maintenir une exposition à la hausse des cryptomonnaies tout en accédant à du crédit pour des besoins réels — hypothèques, dépenses professionnelles ou regroupement de dettes.
Pourquoi maintenant ?
Le prêt crypto a connu une histoire mouvementée — les effondrements retentissants de 2022 ont découragé de nombreux acteurs. Figure, quant à elle, provient d'un contexte de prêt régulé et a développé sa propre blockchain, Provenance. Cette infrastructure lui permet de contrôler le processus de collatéralisation et la conformité. Le timing coïncide également avec un marché qui mûrit, où les institutions sont plus à l'aise pour détenir des actifs numériques. Figure parie sur le fait que l'infrastructure est enfin prête pour une adoption grand public.
Le service est désormais disponible. Figure commence avec quelques-unes des plus grandes cryptomonnaies, avec l'intention d'élargir la liste en fonction de la demande. La société n'a pas encore révélé les volumes de prêts ou les taux d'intérêt, mais les premiers emprunteurs utilisent déjà le service pour accéder à des lignes de crédit. Pour les détenteurs de cryptomonnaies qui attendaient une méthode simple et régulée pour emprunter en utilisant leurs actifs, cette attente est désormais terminée.
