מניית אינטל זינקה ביום שני בעקבות ידיעה שהחברה מנהלת משא ומתן לייצור שבבים עבור אפל, עסקה שסייעה לדחוף את S&P 500 ואת נאסד"ק לשיאים חדשים בכל הזמנים. השותפות הפוטנציאלית תכניס את אינטל לתוך אייפונים ומקיים לראשונה מזה שנים, ותסמן שינוי משמעותי עבור שתי החברות.
למה מניית אינטל זינקה
מניות אינטל עלו ביותר מ-6% במסחר אחר הצהריים, כאשר משקיעים הימרו שאפל, שבמשך שנים השתמשה בעיצובי שבבים משלה והסתמכה על Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. לייצור, מחפשת לגוון את שרשרת האספקה שלה. המפעלים המתקדמים של אינטל, כולל מתקנים חדשים באריזונה ובאוהיו, יכולים לתת לאפל מקור שני לרכיבים הקריטיים ביותר שלה. המגיע על רקע מתיחות גיאופוליטית שהופכת את ההסתמכות הבלעדית על יצרנים אסייתיים למסוכנת יותר.
גם אינטל וגם אפל לא אישרו את המשא ומתן, אך השוק כבר מתמחר את הניצחון הפוטנציאלי. אנליסטים מעריכים שעסקי השבבים של אפל עשויים להביא לאינטל מיליארדי דולרים בהכנסות שנתיות, אם כי כל עסקה תדרוש שנים כדי להתרומם.
שיאים חדשים ל-S&P 500 ולנאסד"ק
השוק הרחב גם רכב על גל אינטל. S&P 500 נסגר ברמה של 5,200.45, עלייה של 0.8%, בעוד נאסד"ק עלה ב-1.2% ל-16,400.12. מניות הטכנולוגיה הובילו את העלייה, כאשר יצרניות שבבים בכל התחומים הרוויחו מנרטיב גיוון שרשרת האספקה. Advanced Micro Devices ו-Nvidia גם רשמו עליות, אם כי המהלך של אינטל היה האות הברור ביותר לכך שהתעשייה חושבת מחדש על אסטרטגיות רכש בנות עשורים.
שינוי בשרשראות אספקת השבבים
העסקה הפוטנציאלית עם אפל מדגישה מגמה רחבה יותר: חברות בעלות יכולות ייצור מתקדמות נמצאות בעמדה לנצח ככל שהעולם מתרחק מייצור שבבים מרוכז. במשך עשורים, רוב השבבים המתקדמים הגיעו מ-TSMC וסמסונג. אך חקיקה אמריקאית לאחרונה, כולל חוק CHIPS, עוררה בנייה מקומית. אינטל מוציאה יותר מ-100 מיליארד דולר על מפעלים חדשים בארבע מדינות.
אפל, שמעצבת את שבבי סדרת A ו-M שלה, הייתה הלקוחה הגדולה ביותר של TSMC. הוספת אינטל כספקית שנייה תעניק לאפל מינוף ויתירות. זה גם יאמת את עסקי ה-foundry של אינטל, שהחברה מנסה לפתח תחת המנכ"ל Pat Gelsinger. אם העסקה תצא לפועל, היא עשויה למשוך מעצבים גדולים אחרים לעבר המפעלים של אינטל.
מה שעדיין לא ברור
ציר הזמן והתנאים המדויקים נותרו לא ידועים. אפל עשויה להשתמש באינטל לעיצובי שבבים ישנים יותר או לרכיבים ספציפיים במקום במעבדים מלאים. טכנולוגיית הייצור של אינטל עדיין מפגרת אחרי זו של TSMC בתחומים מסוימים, ואפל ידועה בסטנדרטים מחמירים. כל הודעה תגיע ככל הנראה לאחר מחזור המוצרים הבא של אפל, אולי בסוף 2025. משקיעים יצפו לאזכור כלשהו של רכש שבבים במהלך שיחת הרווחים של אפל בחודש הבא.
