עונת הדוחות של ארבע השמות הגדולים בטכנולוגיה החלה, והשאלה ששווה 600 מיליארד דולר התלויה על Alphabet, Microsoft, Meta ו-Amazon היא האם ההשקעות העצומות שלהן בבינה מלאכותית משתלמות. בינתיים, כורי ביטקוין מוסיפים בשקט להוצאה הכוללת על ידי הסבה של המכונות שלהם לעומסי עבודה של AI – מהלך שמעורר שאלות משלו.
מדוע ההוצאה נמצאת תחת זכוכית מגדלת
ההוצאות ההוניות המשולבות על AI בארבע החברות הללו, בסך 600 מיליארד דולר, הן חסרות תקדים. ככל שהן מדווחות על תוצאות הרבעון במהלך השבועות הקרובים, אנליסטים ובעלי מניות יחפשו סימנים לכך שההוצאה מתורגמת לצמיחה בהכנסות. ההימור גבוה: כל רמז לאכזבה עלול לעורר תנודתיות בשווקים. זה לא רק על המספרים של רבעון אחד – זה על האם פריחת ה-AI יכולה לקיים את סוג ההשקעה שהניעה את מניות הטכנולוגיה בשנתיים האחרונות.
הפנייה של כורי ביטקוין ל-AI
כורי ביטקוין, המתמודדים עם שוליים דקים יותר לאחר חציית התגמול (halving) של 2024, מסבים את מרכזי הנתונים ותשתיות האנרגיה שלהם לטיפול בעיבוד AI. מגמה זו תורמת לגל ההשקעות הרחב יותר ב-AI, שכן הכורים מתחרים בחברות טכנולוגיה מסורתיות על רכישת מעבדים גרפיים (GPUs) ועל קיבולת מרכזי נתונים. אף שהסכומים נמוכים יותר מהמיליארדים של ענקיות הטכנולוגיה, השינוי בולט משום שהוא מייצג מקור ביקוש חדש לחומרת AI. חלק מהכורים כבר חתמו על חוזים רב-שנתיים עם סטארט-אפים בתחום ה-AI, ובכך הפכו לחלק נישתי בשרשרת האספקה של AI.
מה לצפות בעונת הדוחות הזו
הדוחות הראשונים צפויים בימים הקרובים. Alphabet ו-Microsoft צפויות לפתוח, כאשר Meta ו-Amazon יגיעו מאוחר יותר החודש. עבור כל אחת, המשקיעים ירצו לראות הכנסות קונקרטיות ממוצרי AI – לא רק הבטחות. עבור כורי ביטקוין, החודשים הקרובים יראו האם הפנייה ל-AI יכולה לקזז את הירידה בהכנסות הכרייה. אם דוחות ענקיות הטכנולוגיה יאכזבו, הדבר עלול לצנן את כל נרטיב ההשקעות ב-AI. אם הן יעמדו בציפיות, ההוצאה עשויה רק להאיץ – והכורים יהיו חלק מהנסיעה.
