Michael Burry, investor yang meraup untung besar dengan bertaruh melawan hipotek subprime, memperingatkan bahwa periode tenang terpanjang di pasar saham dalam tiga dekade adalah bendera merah. Ketenangan itu bertahan bahkan ketika sekelompok kecil perusahaan mega-cap yang terkait AI mendorong sebagian besar kenaikan pasar. Rabu menandai sesi ke-182 berturut-turut tanpa hari di mana setidaknya 80% volume NYSE berasal dari saham yang turun, rekor terpanjang dalam setidaknya 30 tahun.
Mengapa Burry Melihat Bahaya
Burry memperingatkan bahwa leverage adalah bahaya nyata bagi investor yang menunggu siklus pasar. Dia menyarankan untuk menghindari leverage agar tidak bertindak bodoh. Dia telah menyoroti kekhawatiran tentang Nvidia, Micron Technology, Caterpillar, Palantir Technologies, dan Tesla. Dia memegang posisi bearish terhadap Nvidia dan Micron.
Masalah Konsentrasi AI
Dana indeks pasif memiliki bobot besar pada saham AI, yang memperkuat fluktuasi pasar. Burry membandingkan situasi saat ini dengan kehancuran 1987 dan puncak dot-com, di mana kepemimpinan sempit akhirnya berubah menjadi penjualan yang lebih luas.
Dana yang Sudah Merasakan Sakitnya
Situational Awareness, dana lindung nilai yang fokus pada AI yang dikelola oleh Leopold Aschenbrenner, menjual portofolio saham publiknya ke Citadel bulan lalu karena kerugian besar pada saham chip dan pusat data, termasuk SK Hynix.
Apa Arti Sebenarnya dari Rekor Ini
Strategis teknis BTIG, Jonathan Krinsky, melacak sinyal hari-hari dengan volume penurunan setidaknya 80%. Setiap tahun dalam tiga dekade terakhir mencatat setidaknya lima sesi seperti itu; satu tahun penuh 2026 tanpa satu pun akan menjadi yang pertama. Nvidia telah diperdagangkan cukup datar sepanjang tahun ini meskipun menjadi pemain pasar yang besar.
Sesi berikutnya akan menguji apakah rekor ini bertahan. Hari dengan saham yang turun mendominasi 80% volume NYSE akan mengakhiri rentetan dan memberikan gigi pada peringatan Burry.
