Wells Fargo menaikkan target harga saham Meta Platforms menjadi $1.000 dari $796 pada hari Selasa, dengan mempertahankan peringkat overweight untuk saham tersebut. Target baru ini menyiratkan potensi kenaikan sekitar 35% dari harga penutupan Meta pada 6 Oktober sebesar $738,88.
Ini adalah kedua kalinya dalam sekitar dua minggu analis Ken Gawrelski menaikkan targetnya. Pada akhir September, ia menaikkannya menjadi $796 dari $640, dengan alasan permintaan awal untuk Muse, agen AI yang dirilis Meta pada 8 September. Kenaikan terbaru ini memperpanjang prediksi tersebut.
Apa yang dilakukan Muse terhadap saham
Saham Meta telah naik hampir 20% sejak Muse diluncurkan, dibandingkan dengan kenaikan 1,5% untuk S&P 500 pada periode yang sama. Pergerakan ini membalikkan kinerja saham sepanjang tahun. Meta turun sekitar 7% year-to-date pada 7 September. Kini naik 11,94% untuk tahun 2026.
Pembalikan ini hampir seluruhnya merupakan kisah Muse. Sebelum rilis 8 September, Meta adalah salah satu nama teknologi berkapitalisasi besar yang lebih lemah tahun ini. Sejak saat itu, Meta menjadi salah satu yang lebih kuat, dan komunitas analis telah menyesuaikan harga sesuai dengan itu.
Panggilan siklus laba Gawrelski
Gawrelski memberi tahu kliennya bahwa ia memperkirakan tahun fiskal 2027 akan menandai titik terendah laba per saham dalam siklus produk baru ini. Ia membandingkannya dengan awal Reels pada 2022, tetapi berpendapat Muse bisa menjadi siklus yang jauh lebih besar yang didorong AI. Setelah 2027, ia memperkirakan estimasi laba akan naik secara stabil.
Kerangka ini penting karena meminta investor untuk melihat melewati periode belanja besar. Meta telah menggelontorkan uang untuk infrastruktur AI, dan pertanyaan yang menghantui saham sepanjang tahun adalah kapan belanja tersebut berubah menjadi pendapatan. Jawaban Gawrelski: tidak segera, tetapi cukup cepat untuk memiliki sahamnya sekarang.
Ia juga memperkirakan komentar laba Meta yang akan datang akan menetapkan ekspektasi yang tidak terlalu tinggi untuk monetisasi Muse dalam jangka pendek. Itu adalah pengaturan yang disengaja. Manajemen bisa memberikan janji yang lebih rendah dalam panggilan laba sementara siklus produk berkembang di bawahnya.
Di mana posisi analis lainnya
Wells Fargo tidak sendirian dalam bersikap lebih konstruktif. JPMorgan menaikkan target Meta menjadi $920 bulan lalu, dengan alasan Muse bisa menjadi aplikasi AI konsumen yang paling banyak digunakan sejak ChatGPT. Data TipRanks menunjukkan target harga rata-rata 12 bulan sebesar $806,13 dari 46 analis selama tiga bulan terakhir.
Namun, para bull tidak sepenuhnya sepakat. BMO Capital mempertahankan target $580 dan peringkat Hold untuk saham tersebut — angka yang sekarang jauh di bawah harga perdagangan Meta. Jim Cramer menyebut Meta dan Microsoft sebagai nama AI blue-chip yang ia sukai, mengatakan ia mempercayai Mark Zuckerberg dan timnya untuk memonetisasi belanja AI. Dan Niles mengatakan ia kurang menyukai Meta dibandingkan pada September, meskipun ia masih melihat momentum pada saham tersebut.
Rentang itu — dari $580 hingga $1.000 — menunjukkan betapa belum settled-nya Wall Street mengenai berapa nilai Muse sebenarnya.
Apa yang perlu diperhatikan saat Meta melaporkan
Ujian nyata berikutnya adalah panggilan laba kuartalan Meta. Catatan Gawrelski memperjelas bahwa ia memperkirakan manajemen akan menahan ekspektasi tentang seberapa cepat Muse menghasilkan uang. Jika perusahaan melakukan itu dan saham bertahan, hal ini mendukung gagasan bahwa investor sedang menilai siklus produk daripada dua kuartal berikutnya.
Jika sebaliknya Meta memberikan panduan agresif tentang pendapatan Muse dan meleset, target $1.000 akan jauh lebih sulit dipertahankan. Bagaimanapun, tanggal laba adalah momen terjadwal berikutnya ketika tesis Muse diuji oleh pasar.
