Ripple ha donato 10 milioni di dollari nella sua stablecoin RLUSD per sostenere il credito alle piccole imprese. L'azienda afferma che il contributo potrebbe generare fino a 900 milioni di dollari di attività economica nell'arco di un decennio. La donazione è destinata alle imprese sottoservite che spesso faticano a ottenere finanziamenti tradizionali.
Come funziona la donazione in RLUSD
Ripple ha consegnato 10 milioni di dollari in RLUSD, la sua stablecoin ancorata al dollaro, a un'iniziativa di credito dedicata alle piccole imprese. I fondi sono destinati a essere prestati a società che di solito vengono rifiutate dalle banche, perché troppo piccole, troppo nuove o con sede in comunità che non attirano i finanziatori tradizionali. Man mano che i prestiti vengono rimborsati, il denaro viene reinvestito in nuovi prestiti, creando un effetto moltiplicatore. Da qui deriva la stima di 900 milioni di dollari di PIL: la previsione di Ripple collega il contributo di capitale permanente ai prestiti, ai prestiti ripetuti e all'attività economica nelle comunità.
Perché Ripple usa una stablecoin
RLUSD è progettata per mantenere un valore stabile, solitamente un dollaro. Ciò la rende utile per il credito perché né il mutuatario né il prestatore devono preoccuparsi delle fluttuazioni di prezzo durante il periodo del prestito. Ripple sta promuovendo RLUSD come strumento per i pagamenti e ora per il credito. Donando in RLUSD anziché in contanti, l'azienda mantiene i fondi on-chain e tracciabili a livello di programmazione, sebbene l'effettiva erogazione del credito avvenga ancora tramite organizzazioni partner. Ripple non ha divulgato quali istituti di credito distribuiranno il denaro né quali tassi di interesse pagheranno i mutuatari. Questi dettagli contano: se i prestiti comportano tassi elevati, il programma potrebbe somigliare più a un prestatore su pegno che a un'iniziativa benefica.
Chi riceve il denaro
L'obiettivo sono quelle che Ripple definisce piccole imprese sottoservite. Si tratta di una categoria ampia. Include aziende di proprietà di minoranze, imprese rurali e startup senza garanzie collaterali. Negli Stati Uniti, le istituzioni finanziarie per lo sviluppo comunitario e i microfinanziatori servono già questi gruppi, ma spesso sono a corto di capitali. Un'iniezione di 10 milioni di dollari è piccola rispetto al divario complessivo – il credito alle piccole imprese negli Stati Uniti ammonta a centinaia di miliardi all'anno – ma la previsione di Ripple si concentra sull'effetto composto. Se il fondo si rinnova ogni 18 mesi, un singolo fondo di 10 milioni di dollari potrebbe sostenere più cicli di prestiti. La cifra di 900 milioni di dollari di PIL presuppone una specifica velocità di circolazione del denaro, che Ripple non ha reso pubblica in dettaglio. Quel numero è una proiezione, non una garanzia.
Il fattore stablecoin
Le stablecoin sono state finora utilizzate principalmente per il trading e le rimesse. Usarne una come base di capitale per un programma di credito è meno comune. Ciò solleva interrogativi sulla regolamentazione: se RLUSD viene prestata e riprestata, Ripple diventa una banca? L'azienda ha dichiarato di non essere una banca, e la struttura della donazione – dare il denaro anziché prestarlo direttamente – potrebbe mantenerla a distanza. Tuttavia, il confine tra filantropia e finanza si fa sfumato quando la tua donazione è un token in dollari che emetti tu stesso. Ripple controlla l'offerta di RLUSD, quindi tecnicamente potrebbe coniarne di più se la domanda aumentasse, sebbene la donazione sia un importo fisso.
Cosa succede dopo
Ripple non ha indicato quando verranno erogati i primi prestiti né quali organizzazioni li gestiranno. L'azienda non ha nemmeno pubblicato una tempistica per misurare l'impatto di 900 milioni di dollari sul PIL. Senza questi dettagli, è difficile verificare la previsione. Ciò che è chiaro è che Ripple sta testando un modello in cui un emittente di stablecoin finanzia il credito nel mondo reale. Se funziona, altre aziende crypto potrebbero copiarlo. Se non funziona, i 10 milioni di dollari diventeranno una perdita – e un monito su cosa succede quando si mescolano token e credito tradizionale.
