Ripple пожертвовала $10 млн в своем стейблкоине RLUSD для поддержки кредитования малого бизнеса. Компания заявляет, что этот вклад может обеспечить до $900 млн экономической активности за десятилетие. Пожертвование направлено на недостаточно обслуживаемые предприятия, которые часто испытывают трудности с получением традиционного финансирования.
Как работает пожертвование в RLUSD
Ripple передала $10 млн в RLUSD, своем стейблкоине, привязанном к доллару, кредитной инициативе, ориентированной на малый бизнес. Средства предназначены для выдачи кредитов компаниям, которым обычно отказывают банки — либо потому, что они слишком малы, слишком новы, либо потому, что находятся в сообществах, не привлекающих мейнстримных кредиторов. По мере погашения этих кредитов деньги реинвестируются в новые займы, создавая мультипликативный эффект. Отсюда и оценка в $900 млн ВВП: прогноз Ripple связывает безвозвратный вклад капитала с заимствованиями, повторными кредитами и экономической активностью в сообществах.
Почему Ripple использует стейблкоин
RLUSD разработан для поддержания стабильной стоимости, обычно в один доллар. Это делает его полезным для кредитования, поскольку ни заемщик, ни кредитор не должны беспокоиться о колебаниях цен в течение срока кредита. Ripple продвигает RLUSD как инструмент для платежей, а теперь и для кредитования. Жертвуя в RLUSD, а не наличными, компания держит средства в блокчейне и программно отслеживает их, хотя фактическое кредитование по-прежнему происходит через партнерские организации. Ripple не раскрыла, какие кредиторы будут распределять деньги или какие процентные ставки будут платить заемщики. Эти детали важны: если кредиты будут выдаваться под высокие проценты, программа может выглядеть скорее как кредитор до зарплаты, чем как благотворительность.
Кто получает деньги
Целевая аудитория — это то, что Ripple называет недостаточно обслуживаемыми малыми предприятиями. Это широкая категория. Она включает фирмы, принадлежащие меньшинствам, сельские предприятия и стартапы без залога. В США финансовые учреждения общественного развития и микрокредиторы уже обслуживают эти группы, но они часто ограничены в капитале. Вливание $10 млн невелико по сравнению с общим разрывом — кредитование малого бизнеса в США составляет сотни миллиардов ежегодно, — но прогноз Ripple сосредоточен на эффекте компаундирования. Если фонд оборачивается каждые 18 месяцев, один пул в $10 млн может поддержать несколько раундов кредитования. Цифра в $900 млн ВВП предполагает определенную скорость обращения денег, которую Ripple публично не раскрыла. Это число является прогнозом, а не гарантией.
Аспект стейблкоина
Стейблкоины в основном использовались для торговли и денежных переводов. Использование одного из них в качестве базы капитала для кредитной программы встречается реже. Это поднимает вопросы регулирования: если RLUSD выдается в кредит и перекредитовывается, делает ли это Ripple банком? Компания заявила, что не является банком, и структура пожертвования — передача денег безвозмездно, а не прямое кредитование — может сохранять дистанцию. Тем не менее, грань между филантропией и финансами размывается, когда ваше пожертвование — это долларовый токен, который вы же и выпускаете. Ripple контролирует предложение RLUSD, поэтому теоретически может выпустить больше при скачке спроса, хотя пожертвование имеет фиксированную сумму.
Что дальше
Ripple не сообщила, когда будут выданы первые кредиты или какие организации будут ими управлять. Компания также не опубликовала график измерения воздействия на ВВП в $900 млн. Без этих деталей трудно проверить прогноз. Ясно одно: Ripple тестирует модель, в которой эмитент стейблкоина финансирует реальное кредитование. Если это сработает, другие криптокомпании могут скопировать модель. Если нет, $10 млн станут списанием — и предостерегающей историей о смешении токенов с традиционным кредитованием.
