ビットコインは今週、8万5000ドル付近の重要なサポートラインを維持しており、市場全体が強気に転じる中でブレイクアウトの可能性が高まっている。S&P500は史上最高値を更新し、米国株は最新のマクロ経済データをものともせず、リスク選好が全面高となった。この動きは、5月初旬のインフレ懸念による下落からの明確な回復を示している。
インフレ懸念から回復するビットコイン
ビットコインは今月初め、消費者物価指数が予想以上に強い結果となったことで打撃を受けた。価格は8万2000ドルを下回り、トレーダーは長期の下落局面に備えた。しかし、売りは長続きしなかった。今週、BTCは水準を回復し、現在8万5000ドルのラインを試している。多くのトレーダーはこの水準を次の上昇局面の分岐点と見なしている。出来高は増加し、ビットコイン先物の建玉も上昇しており、新たな資金が流入していることを示している。
株式市場がリスクオンを牽引
S&P500の史上最高値更新は、今週の伝統的市場における最大の話題だ。同指数は、マクロ経済データへのネガティブな反応を跳ね返した。むしろ投資家は株式に殺到し、数カ月ぶりの幅広い上昇を引き起こした。このリスクオンセンチメントは直接的に暗号資産市場に波及している。ビットコインはナスダックの方向性に連動する傾向があり、その相関関係は強く維持されている。株式が上昇すれば、暗号資産も追随する傾向があるが、今週もその例外ではない。
反転の要因
マクロ経済の状況は劇的には変わっていない。インフレは依然としてFRBの目標である2％を上回っている。しかし、市場はそのデータが回復を妨げるほど悪くないと判断したようだ。いくつかの要因が作用している。企業決算は堅調で、労働市場は逼迫したままであり、利上げサイクルの最悪期は過ぎたとの見方が強まっている。暗号資産にとっては、金融政策への懸念による逆風が弱まっていることを意味する。リスク選好は急上昇しており、事実がそれを示している。
8万5000ドルの分岐点
注目すべきは8万5000ドルの水準だ。ビットコインが確信を持って日足でこの水準を終値で上回れば、次の目標は直近の高値である9万ドル付近となる。しかし、跳ね返されれば、再び8万ドル前半のサポートを試す可能性がある。現時点では勢いはビットコインに味方しているが、マクロ経済データのカレンダーは空白ではない。来週の新規失業保険申請件数と消費者信頼感指数が、今回のリスク相場の次の試金石となる。ビットコインの運命は市場全体のムードに左右されており、そのムードは突如として強気に傾いている。
