AIアプローチが重要な理由
AppleのAI戦略は、デバイス上での推論と、より負荷の高いタスク向けのプライベートクラウドに大きく依存しており、GoogleやMicrosoftのような競合他社が採用しているハイパースケーラーのような資本支出を意図的に避けている。同社は、デバイス中心のアプローチにより遅延を低く抑え、プライバシーを高く保ち、大規模なサーバーフットプリントなしで機能拡張が可能だと主張している。この資本軽視のモデルは、急増するデータセンターコストを避けつつAIへのエクスポージャーを求める投資家の共感を呼んでいる。
サービス成長とApp Storeの減速
バンク・オブ・アメリカは、6月四半期のサービス収入が前年同期比で約14%増加すると予測しているが、App Storeの成長率は前期の約9.8%から約3.2%に減速したと指摘している。この減速はiCloudとライセンス収入によって相殺されており、これらがその穴埋めをすると見られている。この構成の変化は重要である。なぜなら、サービスはハードウェアよりも高い利益率を持ち、Appleの全体的な収益性の主要な原動力となっているからだ。
iPhone需要に焦点
投資家は、アップグレードサイクルの持続可能性、地域別のパフォーマンス（特に中国）、そしてProモデルの構成が平均販売価格に与える影響について、iPhone需要を注視している。中国は、地元競争の激化によりAppleにとって不安定な市場となっている。iPhoneのPro比率は利益率にとって重要であり、ベースモデルへのシフトやプロモーション活動の増加は粗利益率の見通しに影響を与える可能性がある。決算説明会では、iPhone需要、サービスの勢い、AI支出計画に関するコメントが行われる予定だ。
決算説明会で注目すべき点
7月30日の電話会議は、経営陣が資本軽視のAI戦
